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期貨投資技巧范文1
股指期貨有“期貨皇冠上的寶石”的美稱。 1982年產生于美國，現為全球最大的期貨品種，成為規避股票市場系統性風險和投資者進行投資理財的絕佳工具。2007年初我國即將推出的股指期貨，一方面將為我國股市健康發展提供保障，更主要的是為投資者提供了又一投資理財工具。
股指期貨即將隆重登場
2006年9月8日，中國金融期貨交易所（cffex）宣告成立，標志著我國期貨市場突破了商品期貨時代，金融期貨登上舞臺。中金所10月下旬公開征求《滬深300指數期貨合約》等四個征求意見稿的意見，股指期貨推出進入實質進展階段。隨后召開的衍生品大會，證監會尚福林主席透露了股指期貨將在明年初推出。
股指期貨推出已是必然，離投資者也越來越近，當前討論的已經不是可行性、必要性的問題了，更多的是投資者如何利用這一資本市場的金融工具進行投資理財。對于廣大投資者，特別是參與過股票投資的大眾投資者而言，了解股指期貨這一新型投資理財工具特點，熟悉其與股票投資的異同，分析其投資風險及發現投資機會成為當務之急。
在國外，有這樣一種所謂的理財方程式：即將除消費外的可支配收入分為三個部分進行投資理財。1/3用于銀行存款、國債、保險等，目標是保障；1/3用于波動幅度較小、收益率較穩定的理財產品，如混合型基金、大型藍籌股等，目標是保值增值，追求一定風險下的收益率；另外的1/3用于高風險高收益理財產品，如成長型股票、股票型基金、期貨等。股指期貨作為高風險高收益的理財產品成為投資者投資理財組合中的一部分。
玩股指期貨，不能僅靠勇氣
股票投資實質上是現貨投資，而股指期貨首先是期貨，是對股指未來漲跌的判斷。作為高風險高收益的理財產品，對于股指期貨投資的高風險性投資者也應該有一個清醒的認識。
股指期貨的雙向交易機制能夠保證投資者買空賣空，看對方向就賺錢，同時如果投資者做多做空方向錯的話兩個方向都是賠錢的。有可能一買就跌而一賣就漲。實踐上來看，因為期貨市場的做多做空均可獲利的特性，很多投資者入場交易時沒有明確的方向性，也就是不對大勢有一個清晰的判斷后再進行投資，而是多空均做，頻繁交易，往往是踏錯節拍，兩邊挨耳光。
股指期貨投資的保證金所致的以小搏大杠桿效應令投資者的風險與收益均被同步放大。對于全額交易的股票投資而言，股價漲跌30%~40%并不會令投資者陷入困境。而對于股指期貨而言，滿倉操作的話10%的漲跌就會將保證金損失殆盡。同上例，股指從1450漲10%至1595，1450點賣出的投資者損失為43500元，損失近83.4%。
此外保證金追加和強行平倉的風險也不能忽視。股指期貨實行的是每日無負債結算制度，也就是投資者當天的盈虧實行無負債結算，當天賺的打入投資的賬戶而賠的直接打出賬戶。保證金不夠時期貨公司會要求投資者追加保證金，而未能及時追加保證金時會對投資者的持倉實行強行平倉。
在上述風險中，投資者，尤其是從股市進入的投資者經常遇到。我們看到，股指期貨是期貨投資，應該以期貨的交易策略進行規避。投資者掌握了股指期貨投資的特性，上述大部分風險可以進行有效規避。
首先，對于做多做空都可能賠錢的雙向交易機制而言，投資者要杜絕多空都想賺而頻繁交易。在交易時，要對影響股票指數走勢的因素進行分析，判斷大勢的走向。一般而言，個股的走勢影響因素眾多而復雜，信息更加不對稱，而對于股指來說，作為經濟的晴雨表，通過宏觀經濟走勢更能夠判斷股指的未來走勢，也就是說投資者可以通過股指期貨分享到宏觀經濟的成果，而不像投資股票時經常是“賺了指數賠了個股”。同時投資者在判斷好大勢后，不要頻繁在反彈時做多而在回調時做空，抓小波段而失去大行情。
其次，保證金的風險與收益同步放大的杠桿效應，投資者要合理正確應用這一杠桿，滿倉操作是股指期貨投資的大忌。滿倉操作使得投資者在謀取高收益的同時，方向做錯的話損失也很大，甚至可能本金很快全部損失。我國股票投資由于全額交易，有的投資者在20元家為買的股票跌至5元，看似股票還在，實質上要解套需要上漲300%，難度可想而知，股票投資者在被套的過程中是“溫水煮青蛙”般深度套牢，股指期貨保證金交易的放大效應，使得投資者資金來去匆匆，這樣對于投資者來說止損更加重要，也就是說方向做錯在不傷及筋骨的時候趕快認錯，甚至反手，這樣就有了翻本獲利的機會。
再次，股指期貨投資的追加保證金和強行平倉制度對于投資者資金管理和風險控制提了更高的要求。很多股票投資者買入被套后繼續持有，甚至在下跌過程中不斷買進攤平成本，這一操作策略在股指期貨投資中是投資者失敗最大的風險，因為大多數股市投資者根本就沒有資金管理和風險控制的意識，一般都是滿倉操作。股指期貨投資中，保證金不足時需要追加，這樣要求投資者所持倉位不能太重，一般而言以不超過30%為宜，這樣在市場正常波動的情況下，投資者的持倉無強行平倉之虞。同時如果需要追加保證金，那就說明投資者先前的持倉方向是錯誤的，可以先行止損出來甚至是反手，做好資金管理和風險控制。
開始股指期貨投資之旅吧
股指期貨作為資本市場新型的一種投資理財工具，更加豐富了投資者的投資組合和交易策略。同時又以多空雙向和保證金交易等制度使其成為非常理想的投資工具。
進行股指期貨投資，投資者要對股指運行的大勢進行判斷，更多關注宏觀經濟基本面等因素。股指期貨的特性，使得投資者在看好后市時，并不需要用大量資金去把所有股票都買下來，只要買入股指期貨就行了。事實上，用股指期貨可以建立一個“虛擬”的投資組合，只需少量的初始保證金就使投資者分享股市穩健成長的收益。將作為“經濟晴雨表”的股指與宏觀經濟狀況更多聯系起來。
投資者還要更多地了解期貨投資的技巧與交易策略，比如嚴格資金管理，包括頭寸管理和風險管理。不頻繁交易和滿倉交易，順勢而為和嚴格科學止損等。一般而言，股市上的滿倉操作、加死碼攤低成本的操作策略絕對不能應用到期貨市場，而股指期貨的操作策略與技巧則能夠提高股票的投資水平，包括前幾年叱咤風云的所謂很多莊家，如“K”先生之稱的呂梁就是在期貨市場出身，而其主要操盤手丁福根也曾為期貨公司信息部的分析師。
股指期貨的推出是我國金融業大發展的機遇，同時也為廣大投資者帶來新的投資機會。新生事物的產生常常伴隨著暴利，誰先一步準備，誰就有可能賺到股指期貨的“第一桶金”。在正確認知風險、熟練運用各種期貨交易策略的情況下，投資者可以運用資本市場這一投資理財工具進行理性投資，獲取一定風險下的投資回報。
股指期貨投資的四大特點
1、股指期貨買賣的是指數化設計的合約
與證券市場交易的是上市公司股票相類似，股指期貨交易的是股票價格指數形成的合約。我國交易的是以滬深300指數為對象的期貨合約，報價單位以指數點計，合約的價值以300作為乘數與股票指數報價的乘積來表示，也就是每份合約價值（與每手股票類似）是：股指*300，以滬深300當前1450點為例，每份股指期貨合約價值為435000元（1450*300）。與股市的1000多家上市公司不同的是，我國當前推出僅有四個股指期貨合約，即當月、下月及隨后兩個季月，當前有當月IF0612、下月IF0701和兩個季月IF0703、IF0706四個合約，投資者根據對股指未來漲跌的判斷，做出買入或者是賣出上述四個合約的決策。
2、股指期貨投資的多空雙向交易機制
與股票投資一個重大區別是，期貨市場的“買空賣空”雙向交易機制，做多做空，也就是看漲時做多，看跌時做空，只要行情看對就可以賺錢。不像股票市場，投資者手上必須要有股票才能賣出，期貨市場是，如果投資者判斷未來價格下跌，可以提前賣出去，等價格真的下跌后再買入平倉即可。這對做股票的投資者來說是最大的福音，我國2001年股市一路下跌，廣大投資者只能眼睜睜看著價格下跌，所持股票被深度套牢。這一做空機制使得從原來的買進待漲的單一模式轉變為雙向投資模式，使投資者在下跌的市場行情中也有獲利的機會。
3、股指期貨以小搏大的保證金交易機制
保證金交易使得股指期貨投資具有高風險高收益的特性。保證金交易，也就是說投資者只要投入一定比例的保證金就可以完成股指期貨的買賣，以交易所收取保證金8%，一般期貨公司加收4%至12%為例。投資買賣一手股指期貨合約所需保證金為：52200元（1450*300*12%），12%的保證金水平使得投資者的盈虧放大了8.3倍（1/12%）。我們以1450買入股指漲至1500為例，投資者投入的保證金為52200元，獲利為15000元（（1500-1450）*300），收益率達到28.7%，指數3.4%的上漲就獲得了28.7%的收益率，也就是有了以小搏大的效應。
4、股指期貨靈活的“T+0”交易
期貨投資技巧范文2
哪種金方式適合你
目前市場上的黃金交易品種除了實物黃金和紙黃金，還有黃金期權以及最新推出的黃金期貨，百姓的投資品種將增至4種。紙黃金沒有杠桿作用，投資風險較低，投資門檻也只需要1900元，適合普通投資者；黃金期貨和黃金期權屬于高風險品種，適合專業人士；實物黃金適合收藏，需要堅持長期投資策略。
1 紙黃金
已推出“紙黃金”業務的銀行有中行、建行和工行。所謂“紙黃金”，即個人賬戶黃金買賣業務，是指不提取黃金實物，僅通過賬面記錄黃金買賣狀況的一種買賣方式，就像炒股一樣。本幣金用“人民幣／克”標價，以人民幣資金投資。中行和工行還推出“外幣金”，以“美元／盎司”標價，投資者只能用美元購買。
與實物黃金相比，紙黃金交割和變現更加方便，進入門檻低，不存在倉儲、運輸、保管和鑒定等方面的額外成本，而且交易紙黃金也不需向銀行交納管理費用，更適合普通投資者。
“紙黃金”的交易門檻是10克。按每克190元左右的國內金價，1900元就可以炒金，門檻不到2000元。投資者可先用兩三千元試盤。
開戶比炒股簡單
買賣紙黃金只需到銀行柜臺開立活期賬戶，并開通電話銀行和網上銀行，存入資金，低買高賣賺取差價。紙黃金的交易渠道包括柜臺交易、自助銀行交易、電話銀行交易和網上銀行交易四種。
紙黃金可T+O
與股票不同的是，紙黃金一天之內可交易多次(T+O交易)，賣出即可提現。此外，“紙黃金”的交易時段是周一7：30至周六凌晨4：00(其中每天4：00至7：30，交易系統關閉)。
別像炒股一樣博短差
據悉，紙黃金的手續費體現在買賣差價上，比如單邊手續費是0.5元／克，金價是190元／克，投資10克需要1900元，但是如果當場賣掉，只能按189元賣――被減掉的一元就是手續費。銀行不再收別的費用。
雖然手續費不高，投資者如果還習慣于投資股票快進快出的方式，想通過頻繁操作來賺取買賣價差是不可取的。投資黃金應著眼于資產的穩定陛和保值增值功能。
2 黃金期貨
黃金期貨和黃金期權具有杠桿作用，能做多做空雙向交易，金價下跌也能賺錢，滿足市場參與主體對黃金保值、套利及投機等方面的需求。
從目前測試的黃金期貨合約來看，交易單位從原來的每手300克提高到了1000克，最小變動價位為0.01元／克，最小交割單位為3000克。期貨公司認為，這可能是黃金期貨合約最后的交易模式。
以國內現貨金價200元／克粗略估算，黃金期貨每手合約價值約從6萬元上升到了20萬元，按照最低交易保證金為合約價值的7％來計算，每手合約至少需要繳納保證金1.4萬元，合約即將到期，黃金期貨保證金率提高到20％，每手的保證金將增至4萬元。如果從倉位管理的角度計算，以后做一手黃金差不多需要5萬元左右。
如果投資者看多黃金，某一月份合約價格對應的是每克190元，此時賣入需要繳納的保證金是1.33萬元，如果金價漲到了210元，投資者獲利退出，可獲利27萬元(1000克×20元／克)，投資收益為150％(2÷1.33)；但是如果金價下跌，投資者需要不斷追加保證金，一旦沒有資金追加，投資就會被強制平倉，比如金價跌到了180元／克，投資損失為1萬元，虧損率高達75.188％。業內人士因此認為，黃金期貨風險較大，普通投資者盡量不要參與。
廣發期貨經理吳先生介紹說，黃金期貨推出后，投資者可到期貨公司買賣。期貨開戶只需要帶上身份證和銀行卡就可以辦理，與證券開戶類似，只是將“銀證對應”換成了“銀期對應”，一個期貨賬戶還可以同時對應多個銀行賬戶。
3 黃金期權金價跌也能賺
推出黃金期權的是中行，該品種也有杠桿作用，金價下跌，投資者也有賺錢機會，期權期限有一周、兩周、一個月、三個月和六個月五種，每份期權最少交易量為10盎司?？蛻粜柘鹊街行芯W點簽訂黃金期權交易協議后才可投資，目前該業務只能在工作日期間在柜臺進行交易。
據了解，支付相應的期權費(根據期權時間長短和金價變動情況而不同)后，投資者就能得到一個權利，即有權在期權到期日執行該期權(買入或賣出對應數量的黃金)或放棄執行(放棄買人或賣出)。
舉例說，李先生預計國際金價會下跌，他花1200美元買入100盎司面值一月的A款黃金看跌期權(執行價650美元／盎司，假設期權費1盎司12美元)。假設國際金價像李先生預期的一樣持續下跌至615美元，盎司時平倉，則李先生的收益為(650－615)×100=3500美元，扣掉1200美元的期權費，凈收益為2300美元。如果金價不跌反漲至700美元，投資者可放棄行權，損失1200美元期權費。
4 實物黃金買實物金需看題材
實物黃金則種類繁多，包括錢幣公司銷售的金幣、賀歲金條、奧運金條等。
從權威性來看，人民銀行發行的金銀幣最權威(幣類標有“元”)，是國家法定貨幣。熱門金銀幣主要有奧運題材的金銀幣和紀念幣、生肖金銀幣、熊貓金銀幣以及紅樓夢系列、京劇藝術系列和西游記系列金銀幣。
記者注意到，題材好的實物金升值潛力更大。去年上市的奧運金第三組已由發售價188元／克漲到了260元／克。而已連續發行6年的賀歲金條升值仍主要取決于金價上漲，6年前的原料金價是每克95元，羊年賀歲金條發行價為110元左右，如今原料金價近2005元，羊年賀歲金條的回購價不到190元。
不適合短線投資
不過，題材好的實物黃金的發行溢價也較多，不適合短線投資。
據了解，實物黃金的發行價，是原料金(相當于金價)加上各種手續費、經營成本和利潤，回購則涉及重鑄成本及重鑄后成色降低，回購價是市場金價再扣除回購重鑄費。一些品種的發行價比原料金價高一二十元，但當場賣出一般在原料金價基礎上再減十來元。因此，持有這些品種，只能依賴于金價大幅上漲，或因存世量減少及題材因素提升收藏價格，才能獲利。
黃金期貨投資技巧
2008年1月9日市場各方的熱情在黃金期貨上市首日即被點燃，159家會員、6023個客戶參與交易。9日黃金期貨各合約累計成交121468手，成交金額273.47
億元，總持倉量21810手，其中主力806合約成交103364手，持倉16342手。
對于這一投資新品種，一些有經驗的咨詢師和投資者向我們傳授了三招黃金期貨的操作技巧：諳熟交易、嚴控風險和綜合分析。
招數1：諳熟交易
“對于沒有接觸過期貨交易的投資者來說，入門的關鍵是要了解規則”，上海投資者彭先生介紹。1月9日一早，彭先生率先在0806合約的漲停價230.99元／克賣空2手，當天以226.10元／克買入平倉，扣除交易手續費后獲利約9000元。
黃金期貨采取T+O交易，交易單位1手(1千克)，手續費包括兩部分，交易所收取30元／手的手續費，期貨公司另外還需要收取手續費，但其標準不一。不過，當天的平倉單免收手續費?！叭舭凑绽塾?0元的手續費計算，黃金期貨價格朝投資者有利的方向波動0.06元／克，投資者就保本了。”他介紹說。
同時，黃金期貨采取保證金交易，目前交易所收取9％的交易保證金，但期貨公司會在此基礎上根據市場情況加3％甚至更高的比例?！耙?2％計算，若投資者在230元／克買入開倉1手，需要繳納的保證金為230元／克×1000克×12％=27600元”，彭先生說，“黃金期貨既可做多也可做空，投資者只要掌握上述方法就可以開始交易了”。投資者一般可以選擇一家期貨公司開戶，并進行網上交易。
招數2：及時止損
期貨投資者成功與否，關鍵在于控制風險，從事十多年期貨交易的咨詢師王先生有著獨到的風控技巧。“控制好倉位，一定要學會割肉止損。”王先生說。
根據王先生的經驗，若打算隔夜持倉的單子，持倉一般控制在總資金量的30％；若日內平倉，一般也在70％左右。當然，發現自己判斷錯誤及時止損是他的慣用手段?！包S金期貨第一天交易我并不成功，230.99元／克漲停板試探性地買進1手，但隨后價格下跌，我228元割肉了。”王先生說。事實證明他的判斷是準確的。盡管他當天1手的單子虧損約3000元，但收盤時0806合約價格跌至223.30元／克，由于及時止損，他當天少虧了5000元。
“若不及時止損，第二天虧損將繼續擴大”，王先生說，“另外一個風險是交割風險”。在黃金期貨上市前，不少投資者抱著“大不了最后交割實物金條”的想法。根據有關規定，黃金期貨個人投資是不能進行交割的?！澳壳吧掀谒鶔炫谱钤缃桓畹暮霞s是6月份到期的合約，進入交割月之后，如果還有持倉的話，會被期貨公司強行平倉，一定要高度重視?！蓖跸壬f。
招數3：綜合分析
期貨投資技巧范文3
黃金期貨和其他商品期貨一樣，具有商品的性質，但是黃金期貨還具有很強的貴金屬特性，具有較強的保值增值功能，隨著國際黃金、白銀等吸引力的不斷增強。因此，在其推出之前，先行掌握投資技巧，學會規避風險是非常必要的。
機制靈活
作為期貨品種之一的黃金期貨，其交易機制和交易模式都承襲了期貨的模式。
據了解，黃金期貨品種和其它的期貨品種一樣，采取的是多空雙向交易機制，買的人不一定要黃金，賣的人也不一定有黃金，買賣雙方都是基于對未來價格的不同判斷，做出當前是買進還是賣出的決策。即投資者認為未來價格上漲可以提前買入黃金期貨，如果認為未來價格下跌也可以提前賣出黃金期貨，如果判斷正確就可以獲利賺錢，采取的是“買空賣空”機制。
與股票投資實行“T+1”交易不同的是，黃金期貨實行的是“T＋0”交易，也就是當天買進當天就可以賣出，這樣投資者進行交易后，如果發現做錯，當天就能夠認出錯來。同時也給很多業余投資者更多的選擇，投資者有時間就做，沒有時間就不做，當天進當天就可以出來。
黃金期貨交易在技術要求方面并沒有特殊性。投資者要想投資黃金期貨，到期貨公司辦理開戶手續，就可以進行期貨交易了。
最終交割
和其他期貨買賣一樣，黃金期貨也是按一定成交價、在指定時間交割、有一定標準的合約。其投資優點在于具有較大的流動性和靈活性，合約可以在任何交易日變現，投資者可以在任何時間以設定的價位入市。此外，與實物黃金投資相比，投資者不必為合約中標的成色擔心，不必承擔鑒定費，也不必為保存實金而花費精力和費用。
黃金期貨又具有很強的實用性，因此最后交割會比一般的商品期貨頻繁很多，投資者可以選擇最終交割。而這也是規避黃金期貨高風險的一種做法，因為期貨價格波動較大，其他商品若最終交割，首先是難以儲存，其次是對投資者沒有多大用處，而黃金卻不一樣，由于其最終的價格趨勢還是向上的，最終以交割方式購入現貨對投資者并不會有多大損失。
產品優勢
據了解，目前市場上最常見的黃金投資渠道就是投資紙黃金和實物金。相比這兩類產品，黃金期貨在節約資金成本、操作簡便性等方面優勢更為明顯。
紙黃金業務是指投資者在賬面上買進賣出黃金賺取差價的投資方式，沒有實物黃金的交割。紙黃金投資的門檻較低，資金安全可以保證，但它是虛擬買賣，并沒有保值功能，占用的資金量也大。而實物金投資是指實物黃金的買賣，投資保值的特性較強。但是，作為“天然的貨幣”，實物黃金雖然有很好的抵御通脹功能，但交易手續相對復雜，成本也較高，有些實物金還不能回購，流動性比較差。
而黃金期貨，一方面利用“保證金”的杠桿作用，以低投入來謀求高回報。根據目前公布的合約征求意見稿，投資者投入5000元，就可以交易價值約5萬元的黃金。另一方面，黃金期貨實行雙向交易，投資者既可買漲也可買跌，無論金價如何走勢，投資人始終有獲利的機會。而且，投資者還可以通過網絡進行交易，這樣可以節省大量的時間成本。
規避風險
與其他期貨品種相似，投資黃金期貨也有較高的風險。黃金期貨實行保證金制度，在金價下跌時，投資者有追加保證金的義務，否則會被期貨公司強行平倉乃至罰款。而在期貨合約到期交割之前，必須賣出平倉，否則就要進行實物交割。黃金期貨高報酬、高風險的特點非常明顯，投資者需要時刻關注行情、注意保證金賬戶的情況，這方面就沒有投資現貨那么輕松了。
期貨投資技巧范文4
[關鍵詞]期貨市場導論；課程特點；實踐教學；改革措施
[中圖分類號]G712[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2013）29-0164-02
期貨市場是我國金融市場的重要組成部分，期貨價格變動對大宗商品現貨價格走勢影響極大。行業對從業人員的職業素養要求極高，必須掌握期貨市場理論和期貨投資技巧，具備敏銳判斷價格走勢的能力，并擁有良好的心理素質。實踐教學屬于期貨市場導論課程中理論與實踐教學結合最緊密的一環，這部分知識在教學中組織的是否科學，直接影響到學生所學知識的掌握，同時也是關系到教師在授課中是否能采用學生喜聞樂見的教學手段，實現理論教學與實踐教學的有機結合，增加學生在期貨市場的實戰經驗，提升職業技能的關鍵，更關系到是否真正落實了高職教育的目標——即培養與市場“零距離”的技術應用型人才的關鍵。所以只有科學設置實踐教學環節，學校才可培養出實踐能力強、適應期貨市場需求的高素質技術應用型人才。
1期貨市場導論課程構架
期貨市場導論課程從大類上可分兩部分：理論知識與實踐知識。其中純理論知識包括：①期貨市場概述、市場功能、組織結構、期貨品種；②期貨市場交易制度和流程；③期貨投資基金和風險管理辦法等；學生通過這部分知識的學習能掌握期貨市場的基本特征、功能和原理，了解期貨市場投資基金管理原則和風險控制辦法。
實踐教學環節主要有：①期貨交易流程。該部分是讓學生具體了解期貨市場管理規則、基本業務；②技術分析方法和指標理論。通過教學學生可掌握期貨市場的交易技術與技巧，熟練應用技術分析方法。其中實踐教學的落實是培養與市場“零距離”的高素質從業人員之所在。
2重視期貨市場導論課程實踐教學改革的必要性
2.1高職教育人才培養目標要求必須進行實踐教學改革
高職教育的辦學性質屬于職業類教育。《教育部關于加強高職高專教育人才培養工作的意見》指出“高職高專教育是我國高等教育的重要組成部分，培養擁護黨的基本路線，適應生產、建設、管理、服務第一線需要的，德、智、體、美等方面全面發展的高等技術應用性專門人才。”可見，高職教育的人才培養目標是培養高素質的技能型和應用型人才，而實踐教學環節正是實現此目標的重要途徑。因此，對于高職金融專業中的期貨市場導論課程的實踐教學必須高度重視。
2.2期貨市場導論課程特點要求進行實踐教學環節的改革
期貨市場導論是一門集理論、實務、技能于一體的綜合性課程。如果單純依靠理論教學學生很難理解期貨市場的抽象理論，無法感受期貨市場中資本的風起云涌及期貨、現貨市場的關系，無法體驗到國內外期貨市場的高度關聯及影響。只有設置科學、合理的實踐教學內容，有充分的教學時間保障，讓學生進行具體的實際操作，才能改變學生對期貨市場導論知識掌握時的刻板僵化現象，讓學生對期貨投資有真實的了解和感悟，實現這門課程理論與實踐相結合的教學目標。我們在長期教學中體會到有必要進一步對期貨市場導論課程實踐教學環節進行改革，以提升學生掌握市場動態及技術應用的能力。
2.3期貨公司對從業人員實務操作能力的重視要求進行期貨市場導論課程的實踐教學改革
據有關調查顯示，期貨公司非常注重員工的實踐能力和動手能力，而文憑排到第三位。這表明用人單位更重視實際操作能力。因此，在培養方案設計中應堅持以用人單位的需求為導向，對實踐教學環節進行科學合理的安排，將學生的專業素質和實踐能力培養作為重點，使學生掌握用人單位目標崗位所需的操作技能，以促進就業。
3期貨市場導論課程實踐教學的改革措施
以往受應試教育影響，學生掌握知識一般都以教師所授知識為中心達到期末考試通過為目的，結果是所學與所用嚴重脫節，與高職教育目標相矛盾，所以要加大實踐教學環節的改革力度。
3.1加大模擬教學比重，培養和提升學生市場分析和實戰操作能力
隨著我國市場經濟發展，對高校培養的人才需求已不僅僅是使其所學知識、技能的多少，而更注重于其是否具有一定的實踐能力。所以在教學組織中，可結合期貨市場對人才專業素質的要求及期貨從業人員資格考試的知識結構，有重點的將技術分析與實踐操作課時量增大。使學生在實戰中全面了解和掌握影響國內外期貨市場價格變動因素，如：各國經濟發展現狀、金融政策變動，基金投資方向變化，現貨市場供求狀態，倉儲數量變動，天氣變化等影響因素。促使學生自覺學習和把握相關基本面和技術面的分析方法，達到主觀上要求增加實戰教學的要求。
3.2進一步深化實踐教學改革，合理設置期貨市場導論課程的實踐教學體系
期貨市場導論課程實踐教學體系是面向期貨市場就業崗位為邏輯線確定的課程體系，要基于期貨行業工作過程，以崗位工作任務所需的相關專業知識與必要技能為依據設計。 包括：期貨投資咨詢、操作軟件應用、交易流程操作、技術分析等，通過工作過程與情境設計相結合的方式使學生掌握客戶開發服務，期貨交易、投資咨詢等崗位的相關知識，以提升專業技能應用能力。
3.3改革實踐教學方式——實現多樣化教學
針對高職金融專業學生特點，在課堂教學中應充分運用形式多樣的實踐性教學方式，增強學生對期貨市場理論知識的認識，提高學生市場分析能力和技術運用能力。
（1）直觀演示。在課堂教學中，可以利用多媒體教學系統，通過圖像文件或視頻文件將期貨市場歷史大事件、期貨價格走勢K線圖等相關內容直觀演示給學生。比如，在介紹期貨市場行情時可利用金仕達、博易大師、世華財訊等行情軟件在屏幕上演示，使學生對期貨價格變動及指標分析有所了解；利用模擬操作軟件的運用讓學生熟悉經紀公司工作流程和期貨價格變動情況；也可以將學生帶到期貨交易所、經紀公司參觀，了解目標崗位的任務及工作流程，讓學生獲得直觀認識。
（2）案例分析。在教學中引入與課程內容緊密相關的期貨市場案例，進行案例教學。比如，在講授關于期貨市場風險管理時，可引入“327”國債，亞洲、美國金融危機等國內外經典風險案例進行深入講解，使學生充分認識產生風險的原因及控制重要性。運用案例分析時應注意幾點：①案例要有代表性，實踐性強、深入淺出并與時俱進，符合期貨機構的實際業務流程和內容，符合社會經濟和金融業的發展現狀及趨勢。這樣才能激發學生的學習興趣。②通過提問、討論等方式進行案例分析。案例分析一定要注意互動和交流，以教師為主導、學生為主體，進行啟發式教學，通過提問和小組討論等方式，調動學生分析問題和解決問題的積極性。③可請專家學者來學校做專題講座，對金融市場的事件有針對性的分析講解，幫助學生加深理解和認識。
（3）情景練習。對于行業中的初級管理崗位、客服咨詢崗位、市場開發崗位的專業技能教學，可在課堂上充分運用情景練習，讓學生在角色扮演中完成經紀業務。比如，在講授經紀人業務的內容時，可讓學生分別扮演期貨公司業務員和客戶，演練客戶開發過程，讓學生在情景練習中學會開發客戶的方法與技巧、學會應用心理學，社交禮儀等知識。
（4）合理設計期貨市場導論實踐課程的考核評價。期貨市場導論實踐課程考核評價的目的是有效地促進學生對期貨崗位工作任務的掌握。在考核體系設置中，注重個人與團隊合作、課堂提問、實踐操作、案例分析等考核方式的綜合運用。如：集體討論發言的質量，分析作業中個人觀點的闡述，參與集體活動的出勤情況，模擬期貨交易的成績和筆試成績等。這有利于促使學生自覺觀察期貨市場每一天的價格動態，及時掌握國際、國內市場信息，自覺將學到的理論、實踐知識應用于市場分析中，隨時調整投資組合以創造更高利潤。這一過程既是學生學習的主動性、參與性和靈活應用知識的提高過程，也能改變傳統考核辦法，從最終考核改變成學習全過程的考核。
（5）加大力度建設校外實習基地。校外實習基地是高職金融專業學生進行實踐的重要場所。通過校外實習基地實習，學生能接觸社會，親身融入期貨市場活動中，對之前所學的期貨理論以及校內模擬實踐的知識進行實際運用。這有助于學生增強對實際期貨業務和工作流程的認識，拓寬知識面，提高實際操作能力，還能讓學生了解自己與期貨行業要求之間的差距，明確今后努力的方向。另外，通過在基地的實習，學生能更好地學會如何為人處世，增加工作經驗和社交能力，建立良好的人際關系，也有利于就業。因此，應加大力度建設校外實習基地，以提高實踐教學質量。
（6）加強實踐教學師資隊伍的建設。師資隊伍的建設是完成教學的重要保障。如果沒有一支優秀的實踐教學師資隊伍，即使有好的培養方案和一流的實驗設備，也無法培養出優秀的技能型和應用型人才。因此，學校要加強金融專業實踐教學師資隊伍的建設，建設一支既精通專業理論知識又熟悉金融實務的高素質“雙師型”師資隊伍，確保期貨市場導論實踐教學改革的效果。
參考文獻：
[1]中國期貨業協會.期貨市場教程[M].4版.北京：中國財政經濟出版社，2007.
期貨投資技巧范文5
一、吉林省期貨投資主體概況
1．吉林省期貨業現狀及發展前景。吉林省處于世界著名的黃金玉米帶上，自然條件非常適宜種植玉米，發展玉米期貨有著得天獨厚的條件。玉米是畜牧業和養殖業賴以發展的重要基礎，而中國經濟快速的發展和人民日益提高的生活水平需要，人們對畜產品的需求正逐步增大，我國飼料產業仍將保持較快增長，而玉米作為飼料生產的主要原料，其消費也將呈現穩步增長的趨勢，因此，玉米期貨業的發展前景非常廣闊，而玉米作為吉林省主要期貨品種，對于帶動吉林省期貨業整體發展有重要作用。
2．投資者現狀。近幾年來，吉林省期貨投資者人數增長較快，年均增長率都在50％以上，為期貨市場提供了發展的動力，推動了期貨市場規模和社會影響力的持續擴大。但持續增長的投資者結構卻不合理，目前，吉林省期貨投資者中機構投資者僅占3％，個人投資者占97％，低于全國5％的機構投資者、95％的個人投資者的平均水平。在國外成熟的期貨市場，95％是機構投資者，只有5％是中小散戶。
二、吉林省期貨投資主體面臨的風險
吉林省期貨投資主體所面臨的風險主要包括糧食企業所面臨的投資風險和期貨投資者面臨的各種風險。吉林省的主要農產品是玉米，其產量占全國的1／7，從自然條件考慮，吉林省發展其它農產品有限制，而玉米又是靠天吃飯的作物，因而糧食企業所面臨的環境風險的不確定性是極大的；對于從事期貨交易的投資者來說，具體面對的主要風險有經濟委托風險、流動性風險、強行平倉風險、交割風險、市場風險。
三、吉林省期貨投資主體風險控制存在的問題
吉林省的期貨市場發展時間短，各種機制尚不完善，投資主體風險控制方面存在的問題主要有以下幾點：
第一，期貨市場功能不健全，不能充分發揮避險作用。近年來，吉林省期貨市場發展較快，期貨營業網點不斷增多，但其發現價格、規避風險的功能并沒有得到充分認識，省內大多數相關企業對期貨不了解，不能利用期貨市場管理和對沖風險。
第二，期貨經營機構盈利能力較弱、發展后勁不足。由于省內期貨經營機構盈利能力差、獲利水平低，導致在技術研發、人才培養、基礎設施改造、信息系統更新方面投入嚴重不足，人才流失現象十分突出。期貨公司無法依靠正常經營收入打造自身品牌和核心競爭力，嚴重阻礙了省內期貨經營機構的發展和壯大。
第三，期貨市場投資者結構不合理。期貨市場的基本功能是規避風險與發現價格，作為一種投資工具和風險管理工具，它具有專業性強、風險大、收益高的特點，適合于各類企業和機構投資者的避險和投資需求。而在整個吉林期貨市場中，機構投資者少，投機氣氛過于濃厚，極大地削弱了市場承擔風險的能力。
第四，社會公眾對期貨市場了解少、認知差。從吉林省目前情況看，許多當地投資者特別是從事現貨交易的企業還沒有投資期貨市場的意識，不知道通過期貨市場可以規避價格風險，不知道如何操作才能保障企業現貨交易的長期穩定。第五，期貨市場監管制度仍存在不足。我省期貨市場監管機制主要存在監管手段政策化、多層監管體系功能發揮不充分、自律機制不規范、交易頭寸限制不嚴、對違法者的處罰不力以及缺乏市場風險預警機制及事前控制能力等缺陷。
四、吉林省期貨市場投資主體風險教育體系的構建
芝加哥期貨交易所在新產品推出前，都有大規模的推介及教育活動，在商品成功推出后，還有經常性的市場教育。為了發展完善吉林省期貨市場，我們可以借鑒國外及先進省市的經驗，給出如下建議：
1．大力開展期貨知識普及、積極培育機構投資者。吉林省經濟結構是國有經濟比重大，民營經濟欠發達，國有經濟相對民營經濟而言，基于國有資產保值增值的需要以及國有資產管理部門有關政策方面的限制，這使得國有資產很難像民營資本那樣自由靈活地出入于期貨市場當中。另外，國有企業負責人追求穩健、抵制風險，而民營企業家追逐利潤、喜好風險，這也決定了雙方對于期貨的不同態度和做法。
2．扶持省內期貨公司做大做強。要使期貨公司做大做強，最根本的是要加強從業人員培訓，提高從業人員素質。首先，要加強對培訓師隊伍的管理和培養，提升培訓是隊伍的專業技能以及個人素養，提高培訓服務的質量；其次，要開展新的業務，改變只能開展期貨交易業務的單一經營模式；再次，要在投資者進入市場前對其進行風險及投資策略的培訓，把風險教育納入公司客服及風控體系中去；最后，還要充分利用媒體，共同推動各種形式的投資者教育活動的開展。
3．政府制定相關政策。我省證監局和期貨業協會應對各期貨經營機構和相關網站進行定期檢查和監督、給予必要的支持并制定相應的責任追究機制。同時，期貨業監管部門就需要建立一套舉報機制，當投資者自身權益受到侵犯時，可以對違法違規行為進行舉報，監管部門可以及時處理出現的問題，以達到風險早發現、早化解的目的。
期貨投資技巧范文6
股票市場的平穩運行取決于做多與做空機制的協調發展,中國股票市場風險日益積累的重要原因之一就是,與做多機制相對應的做空機制不完善并處于明顯的劣勢。引入信用交易、股指期貨交易以強化做空機制,既是市場發展的需要,又具備了基本條件。
一、中外股票市場做空機制比較
做空機制是與做空緊密相連的一種運作機制,是指投資者因對整體股票市場或者某些個股的未來走向(包括短期和中長期)看跌所采取的保護自身利益和借機獲利的操作方法以及與此有關的制度總和。
國外特別是發達國家的股票市場一般都有比較完善的做空機制,通常包括主動性做空與被動性做空兩種基本形式。主動性做空機制是指投資者預期股票市場價格將要下跌并積極利用這種下跌來獲取相應利潤的操作行為以及配套的相關制度,具體包括利用信用交易進行賣空和利用股指期貨來進行做空。信用交易賣空的基本運作程序是,投資者(保證金空頭交易者)以部分現金或有價證券作擔保,委托賣出股票時由證券商貸給股票,到期按規定歸還股票并向證券商支付利息。在這過程中,融券的數額取決于規定的保證金率,即投資者交付的保證金占融券折合資金額的比例。在利用股指期貨賣空中,投資者先是在判斷股指將要下跌時賣出股指期貨合約,其后待股指下跌時買進以進行對沖。被動性做空機制是指投資者預見到大勢或個股未來走向不好的情況下離場觀望,即通常所說的賣出股票而持有貨幣。在主動性做空機制下,投資者進行操作的動機主要是利用財務杠桿,尋求高賣低買的機會以獲利(保值也可以看作一種獲利),在被動性做空機制下,投資者進行操作的目的之一是避免“套牢”,即股票的市場價格下跌到低于其買價而致使其帳面發生虧損(此時股票雖然沒有賣出,但已經失去了進一步操作的靈活性)之二是回避或者減少實際可能發生的虧損。不論投資者的具體動機如何,做空機制實際上都起著降低市場風險的作用。
中國股票市場的做空機制是不完善的,因為它只有被動性做空,沒有主被動性做空被動性做空的目的是避險,做空投資者的資金處于閑置狀態,資金增值的要求暫時無法實現,因此,投資者一般只在較少情況下才愿意做空賣出股票。與之相對應的是,絕大多數上市公司經營業績的提高遠遠滯后于其股票價格的攀升,股票市場整體上仍然是一種典型的“零和”博奕形態,投資者要獲利就要不斷地低買高賣推升股指,形成強烈的做多愿望。這就使得被動做空的賣方力量經常小于積極做多的買方力量,做空與做多難以形成良性的平衡關系,致使股票市場的風險不斷積聚。而且,股票市場上所存在的利益格局通常還會進一步加劇這種失衡:
首先,券商以及其他中介機構傾向于誘導投資者積極做多,因為做空通常會導致價格下降、成交量和成交金額減少,相應地降低其傭金收入。
其次,上市公司從總體上來說往往也有引導投資者做多的意愿,因為這樣可以推升公司股票價格、提高其市場形象并進而增加今后能夠籌措資金的數量,如配股和增發新股時的價格高低與其市場價格的高低有著非常密切的內在聯系。
再次,管理層在某種程度上也有鼓勵做多的傾向,因為股指的上升通常會被認為是國民經濟形勢發展向好的體現,股市的財富效應對經濟發展也能在某種程度上起到推動作用。特別重要的是,股市的持續上揚有利于更多的國有企業改制后上市融資,有利于國有股減持,有利于創業板的開設,等等。
最后,股票價格的不斷上升、成交金額的不斷放大還會給國家提供日益增加的印花稅,對改善財政收支結構起到重要的作用。
由此可見,要維持中國股票市場的平穩運行,降低市場風險,就需要改變目前單邊做多的市場機制,完善并強化做空機制;短期要以加快信用交易推出步伐為重點,中長期要做好各種基礎性工作,適時推出股指期貨交易。
二、構建完整做空機制的可行性研究
在我國開展信用交易和股指期貨交易首先遇到的是法律障礙,如《證券法》規定股票只能采取現貨方式、銀行資金流入證券市場受到有關法規嚴格限制。法律限制信用交易、把期貨交易排除在外的主要考慮是防范由此產生的各種風險及風險的擴散,維護金融市場的穩健運行。然而,就股票市場的實際運行情況來看,不規范的信用交易一直存在,往往是監管部門嚴加查處時收斂一些,風頭一過又重新活躍。因此,對信用交易與其采取堵還不如積極疏導。而且,就中國資本市場與貨幣市場的協調發展、股票市場發展的現實情況和未來需要來看,開展股票信用交易并以此為基礎在將來開設股指期貨交易的條件也已基本成熟;
首先,廣大投資者的風險意識不斷強化,自我控制能力日趨提高,為開設股票信用交易、股指期貨交易提供了巨大的市場需要。目前6100萬投資者當中相當一部分都曾深刻體驗過股市賺錢與賠錢的悲喜劇,心理承受能力較前幾年明顯提高,基本上具備了從事信用交易所需要的心理素質和初步的操作技巧。至于建立在信用交易基礎上的股指期貨交易也會有巨大的市場需求,因為它可以滿足多種市場需要,投資者既可以將其作為一個有更大獲利機會的投資品種,也可以用它來為現貨交易進行保值。
其次,管理層對市場監管的方向已基本明確,手段也日益成熟,在可預見的時期內股票市場的風險將可能控制在可以調節的范圍之內,為開設股票信用交易和股指期貨交易提供了良好的運行空間。就近期來看,監管的重點集中于上市公司的規范運行以及對市場操縱行為進行嚴肅查處上,市場運行規范度較過去顯著提高,市場波動的幅度和頻率都大大下降。就長期來看,市場化和保護投資者尤其是中小投資者利益已經作為管理層監管市場的基本取向,從根本上結束了過去那種由于監管思路不清晰而陷于市場經常性波動之中的被動情況,今后再次出現因監管政策變化而導致市場激烈動蕩甚至逆轉的可能性明顯降低,股市監管的理性化為股票市場穩健運行提供了制度上的保證,為信用交易和股指期貨交易的順利進行提供了適宜的市場環境。
再次,期貨市場的發展為開設股指期貨交易提供了基本的市場環境。股指期貨作為金融期貨的一個重要品種,其運作成功需要有比較完善的期貨市場為基礎,否則就有可能遭至失敗,甚至如過去開設的國債期貨一樣最后不得不關閉。我國期貨業經我國期貨業經過多年的清理整頓后,目前即將步入健康發展軌道,其積累的經驗和教訓將有助于股指期貨的順利推出及平穩運行。
最后,中國股票市場要與國際股票市場接軌,必須引進信用交易和股指期貨交易。特別是考慮到中國即將加入WTO,中國金融市場包括股票市場融入世界金融市場的步伐不斷加快,我們也必須未雨綢繆,盡可能早地推出股票信用交易方式和股指期貨交易方式,以迅速提高我國廣大投資者特別是機構投資者管理市場風險的能力。
三、開展股票信用交易和股指期貨交易應采取的主要舉措
第一,廣泛開展股票信用交易和股指期貨交易的宣傳教育,提高投資者的風險意識、風險控制及處理能力。一是通過券商提供信用交易、股指期貨交易的基本運行機制和主要操作技巧,對廣大投資者進行信用交易和股指期貨交易的基礎教育,二是幫助證券市場的主要媒體進行信用交易和股指期貨交易的系列講座,幫助投資者逐漸掌握運用信用交易以及股指期貨交易所需的實際操作手段和方法。
