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p2p理財范文1
根據2013年 P2 P投資者報告，我們看到這樣一組數據：94%的投資人在p2p的投資中取得正收益，87%的人收益高于18%。這些數據非常可觀，但不得不說的是小額貸款公司在發展的過程中所面臨的風險正在增大。
首先是宏觀經濟狀況。隨著經濟增長下行，各類實體經濟都會受到不同程度的影響和沖擊。其次是可能受到政策風險。如印度邦政府2011年對待小額貸款的新規則曾一度引發該邦一半以上的融資人停止還款，整個行業險遭滅頂之災。還有小額貸款公司太過依賴于自有資金，享受不到正規金融機構的資本優惠政策，凈資本收益率很低，發展的持續性是整個行業都面臨的問題，這些都意味著一定的系統性風險。
因此，在選擇P2P理財時，我們必須知曉可能面臨的風險，有效防范并管理風險，同時根據自己可承受的風險度，適量配置該類產品?？偟膩碚f，有如下幾點風險考量：
（1）信用風險。中國缺乏完善的信用體系，而P2 P屬于信用貸款，大多數貸款人沒有抵押物、沒有資產證明。這就意味著，小額貸款公司在審查融資人資質時，無法通過科學現代的手段，了解融資人過去的信用狀況，也意味著融資人有可能違約不還款。
（2）道德風險。首份P2P借貸服務行業年度報告《中國P2 P借貸服務行業白皮書2013》共統計了9家“跑路”和關閉案例，涉及金額超過2600萬元，但只有2起案件的嫌疑人歸案。在缺乏金融機構監管時，有心術不正的P2P平臺通過虛構借款方信息，誘騙投資者購買，實則資金流向平臺企業的腰包。這就隱含了小貸公司“跑路”的風險。
（3）經營風險。小額貸款企業在無杠桿限制、無準備金比例的情況下，還附帶擔保，這本身就含有極大的運營風險。再加上P2P平臺的收入來源主要是管理費，這就需要交易規模。而數據顯示，目前正常運營的P2 P平臺中，月成交量超過1億元的有13家，4000萬元左右的有20家，剩余的成交量則為數甚少，收入根本不足以維持平臺運營。
（4）網絡風險。近期黑客對于網貸平臺頻繁進行攻擊，造成許多平臺出現擠兌的現象。由于互聯網金融本身以技術為支撐，在技術方面如果不過關，會對互聯網金融的資金安全、個人信息和正常運作帶來很大的影響。
p2p理財范文2
關鍵詞：P2P網絡借貸；互聯網金融；P2P現狀；利弊
本研究是中華女子學院2015年度北京市大W生創新課題“論述金融產品P2P的利弊分析”（課題編號：110004991140）
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2016年12月19日
一、P2P平臺簡介
P2P，即peer to peer或意思為person to person，即“個人對個人”。P2P網貸，又稱網絡借款，指互聯網金融點對點的借貸平臺，即投資方和貸款方通過P2P網貸平臺的中介功能，節約了例如商業銀行等金融中介機構的運作成本，在網上協商一致，從而完成借款金額、借款利息、借款期限、違約責任等條款的借貸合同，并運用網絡完成認證、交割和清算等步驟，從而實現信用借貸的一種方式。
盡管P2P有不同的運營模式，但都遵循以下的流程：首先，借款者和貸款者要注冊成為同一平臺的用戶；其次，借貸雙方各自提交各自的材料，在審核通過后，即可進行投標；再次，借貸雙方在金額等匹配成功后，平臺生成電子借貸憑證；最后，借款者定期定額向貸款者還本付息。圖1具體地描繪了P2P網絡借貸的基本流程。（圖1）
P2P借貸有以下特點：首先，P2P網絡借貸的貸款期限相對銀行貸款，一般比較短，金額較小，對借款者財務狀況要求較低，融資標準也相對較低；其次，P2P網絡借貸的交易方式簡潔、高效。運用互聯網進行借貸，打破了傳統借貸地域與時間的限制。除此之外，P2P網絡借貸的利息、還款方式、貸款期限等都是相對靈活的，只要借貸雙方達成共識即可。表1歸納了P2P網絡借貸與銀行貸款的不同點，從表1可以更直觀地看出P2P網絡借貸的特點。（表1）
二、P2P平臺現狀
（一）高息進場，低調跑路。P2P行業中有許多別有用心的參與者，許多P2P平臺的理財產品設計就存在漏洞，而平臺設計者正是利用這些漏洞制造陷阱，再利用20%～30%超高的投資回報引誘追求高息的投資人進入，最終結果是公司跑路，投資人被騙。
（二）行業不成熟。國內自2007年從國外引進P2P行業，2012年開始出現向好趨勢，行業發展尚未成熟。目前，投資者對P2P網貸也還未真正了解，接觸人數也不夠多，沒能很好的辨識網貸優劣。同時，融資人方面也不知道如何成熟高效利用所獲資金?？偟膩碚f，整個P2P行業的參與者都在探索中前進。
（三）“三無”狀況。“無準入門檻、無行業準則、無監管機構”，這“三無”導致行業內的P2P企業魚龍混雜，投資風險極高。在行業整個參與者都不成熟的前提下，投資者無能力辨別平臺優劣，往往會選擇投資回報更高的P2P平臺。然而，往往是這些高息平臺讓投資者“踩雷”的概率最大。所以，現在一些低穩收益、踏實運營的P2P網貸平臺積極呼吁行業自律，主動要求相關部門進行監管。
（四）巨頭介入。許多其他行業巨頭介入P2P網貸，說明這個行業的前景很好?，F在很多國資背景的企業都介入到P2P當中來了，像阿里、騰訊等這樣的電商互聯網巨頭也期待它的未來前景。
三、利弊分析
（一）P2P帶來的積極效應
1、有助于發展普惠金融，彌補傳統金融服務的不足。互聯網金融的市場定位主要在“小微”層面，具有“海量交易筆數，小微單筆金額”的特征，這種小額、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特點和促進包容性增長的功能，在小微金融領域具有突出的優勢，一定程度上填補了傳統金融覆蓋面的空白。因此，互聯網金融和傳統金融相互促進、共同發展，既有競爭又有合作，兩者都是我國多層次金融體系的有機組成部分。
2、有利于發揮民間資本作用，引導民間金融走向規范化。我國民間借貸資本數額龐大，長期以來缺乏高效、合理的投資方式和渠道，游離于正規金融監管體系之外，客觀上需要陽光化、規范化運作。通過規范發展P2P網貸、眾籌融資等，引導民間資本投資于國家鼓勵的領域和項目，遏制高利貸，盤活民間資金存量，使民間資本更好地服務實體經濟。眾籌股權融資也體現了多層次資本市場的客觀要求。
3、滿足電子商務需求，擴大社會消費。電子商務對支付方便、快捷、安全性的要求，推動了互聯網支付特別是移動支付的發展；電子商務所需的創業融資、周轉融資需求和客戶的消費融資需求，促進了網絡小貸、眾籌融資、P2P網貸等互聯網金融業態的發展。電子商務的發展催生了金融服務方式的變革，與此同時，互聯網金融也推動了電子商務的發展。
4、有助于降低成本，提升資金配置效率和金融服務質量?；ヂ摼W金融利用電子商務、第三方支付、社交網絡形成的龐大的數據庫和數據挖掘技術，顯著降低了交易成本。互聯網金融企業不需要設立眾多分支機構、雇傭大量人員，大幅降低了經營成本?；ヂ摼W金融提供了有別于傳統銀行和證券市場的新融資渠道，以及全天候、全方位、一站式的金融服務，提升了資金配置效率和服務質量。
5、有助于促進金融產品創新，滿足客戶的多樣化需求?；ヂ摼W金融的快速發展和理念創新，不斷推動傳統金融機構改變業務模式和服務方式，也密切了與傳統金融之間的合作?；ヂ摼W金融企業依靠大數據和云計算技術，能夠動態了解客戶的多樣化需求，計量客戶的資信狀況，有助于改善傳統金融的信息不對稱問題，提升風險控制能力，推出個性化金融產品。
（二）P2P的不足之處。國內P2P平臺的高速發展，同時也把P2P固有的問題爆發了出來――提現困難、倒閉、跑路等一系列問題。
1、P2P平臺創業者能力不足。P2P平臺是金融在互聯網的創新，平臺的創業者必須對民間借貸、金融操作和互聯網的管理進行深度融合，才能保證平臺的根深蒂固。而P2P平臺的創業者有的是互聯網科技出身，卻不懂金融操作管理；有的具有多年的民間借貸經驗，卻不能有效地理解互聯網的實質，因此也造成了少量P2P平臺不懂行而慘淡經營，最終出現問題。
2、P2P平臺魚龍混雜。由于P2P平臺的門檻較低，造成借貸者素質參差不齊，借貸的目的各不相同，甚至部分P2P平臺成立的初衷就是融資自用，彌補原來的債務；更甚者，純屬借著平臺的口號進行非法集資，像上述兩類平臺在后期的運作肯定會產生問題。
3、監管制度的缺失。由于國家鼓勵金融創新，現階段對互聯網金融的政策是寬松的，而地方政府對網貸可以說是大力扶持，天津就出臺了《天津開發區推進互聯網金融產業三年行動方案》；廣州金融辦向互聯網金融機構公布了《廣州市支持互聯網金融創新發展試行辦法》等等，因此監管層次上較為松懈，因而造成了P2P平臺從成立源頭、運行操作沒有相關的法律進行規范和約束，這樣一方面使得P2P網貸企業線上交易受到較大的局限性，導致P2P在我國的發展舉步維艱；另一方面也經常使得P2P網貸企業出現惡意圈錢、跑路不斷、信用違約、或者無法及時收回投資資金、虛構注冊地址等現象。
4、技術風險及隱私風險。IT技術的發展是P2P網貸模式發展的基礎，在這個系統內，計算機硬件、軟件、網絡、數據和用戶等要素都相互聯系、相互影響，形成了統一的整體，后臺的安全性和穩定性對網貸業務的進行和風險控制顯得及其重要。技術風險可能導致個人賬戶被盜、個人隱私被泄露、資金被提。
四、對策建議
2014年12月11日lending club在美國成功上市，為P2P行業指明了一個方向，也給我們提供了一些啟示。
（一）可以和銀行合作，共同發展。P2P不是在和銀行競爭，P2P借貸服務平臺要立足于為中小微企業解決融資難題，為國家經濟穩定發展貢獻力量。
（二）加快行業立法，組建自律組織。盡早出臺相關法律法規，明確合法身份，早日走出“模糊地帶”，消除法律風險。從法律上對業務種類和經營范圍等作出明確規定，完善準入門檻，建立市場準入和退出機制，確保平臺資質，對現有平臺進行清理，促進其可持續發展。同時，成立行業自律組織，制定行業規則，強化自身建設，提高其抵御風險的能力和盈利能力，維護市場秩序和公平競爭，協助監管部門進行自律管理。
（三）行業將納入統一監管范疇。將網絡借貸納入監管范圍，引導其朝更透明、更陽光的方向發展。建立監管合作機制，明確由央行負責對網絡借貸的監管協調，各部門相互配合、各司其職，對其從市場準入到業務運作、風險控制等各個方面進行全面的監管，杜絕非法集資、高利貸、惡意拖欠等問題，打擊網絡金融暴力、地下錢莊，推動網絡借貸規范和良性地發展。同時，進行實時監控，讓監管部門及時掌握資金流向。積極推廣引入第三方支付管理平臺，同時加強與銀行間的合作，嚴禁使用公司賬戶或高管個人賬戶進行資金的周轉。
（四）積極推進社會信用體系的建設和應用。促進網絡借貸的發展，離不開誠信的支撐，健全的信用評級制度可以降低借款人信用風險。應該繼續推進個人征信系統發展，逐步完善個人信用環境，最大限度地解決信息不對稱問題，減少逆向選擇和道德風險。對提供虛假證明材料、逃債及違約的行為一經發現即列入黑名單，將此信息與行業協會系統數據庫共享，并納入征信數據庫中，加大失信成本。逐步允許網絡借貸平臺接入央行征信系統，提高資信審核的準確性。同時，要依法加強對于個人信用信息的保護，明確信用信息的采集、使用、查詢條件限制，對于違法泄露、使用個人信用信息的行為要依法予以追究。
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隨著市場的高速發展，部分P2P平臺頻出的問題也極大沖擊了廣大借款人與投資人對行業的信心。目前有超過90%的P2P網貸平臺還不能完全符合國家互聯網金融指導意見中對網貸平臺的要求，網貸之家公布的2015年677家問題平臺名單也更加使社會對P2P行業持續存疑。
新生事物總是需要時間去調整，去進化。在西方，互聯網信貸行業已經初具規模，領先的信貸模式和財富管理理念可以經由本土化，給中國金融市場帶來變革與創新。
P2P行業的生長邏輯
在中國，小微企業融資難是個長期且普遍的問題。在銀行無法滿足大多數個體經營者融資需求以及融資效率、而民間借貸又長期處于監管缺失的灰色地帶時，如何用互聯網的思維方式，在大幅度降低標準化信貸服務成本及提高借貸效率的基礎上，兼顧個人借貸的“長尾市場”，成為了P2P網貸行業發展的起點和動因。提高個人金融的可獲得性，不僅是這一塊相對空白市場的核心理念，更是P2P企業應該承擔的改變中國金融服務業態的責任。
P2P網貸行業的出現，無疑改變了中國借貸市場的格局。不僅使相當一部分灰色借貸交易陽光化、合規化，更大大增加了借貸的渠道，豐富了借貸的方式，同時也提高了借貸效率。盡管風險控制依舊是所有網貸平臺面臨的最大挑戰，合規經營仍然是長期的課題，但不可否認，隨著中國互聯網技術的普及、發展，以及政府對“互聯網+金融”創新領域的開放態度，P2P行業在未來還將擁有廣闊的市場潛力。
在服務于廣大小微企業主及個人信貸的同時，P2P行業也為投資人提供了新的理財機會。這類固定收益產品相較同期股票等投資產品的高風險、銀行存款及寶寶類產品的低收益率，無疑擁有著巨大的吸引力。過去五年中，僅人人貸平臺上的成交額就已經超過121億元，為投資人賺取收益超過10億元，累計交易量超過1000萬人次。理財端的熱情為優質資產提供著充足的保障，而P2P平臺需要做的就是通過嚴格的風控體系、合規的資金管理方式，為這些優質資產尋找投資人，實現兩端的雙贏。
如今，國內P2P網絡借貸已經衍生出多種形態，創新的速度甚至已經遠遠超過了美國。尤其近期，投資人經歷過股市波動及房價起伏后，也都逐漸開始留意P2P帶來的收益。有數據顯示，越來越多的資金正在流向這個行業。然而，必須要看到的是，大量商業資本涌入與大眾理財人追捧的背后，往往會產生一套邏輯悖論，例如“剛性兌付是標配”、“高收益是最大競爭力”、“成交量是核心優勢”等。
P2P不僅是互聯網行業，更加是金融行業，金融從來不存在快魚吃慢魚的理論，相反，誰活得越久，誰才越厲害。只有合法合規、專業自律，認真做好風控，誠心做好服務，才不會在互聯網的大浪淘沙中迷失方向。速度從來就不和底線矛盾。有底線才能有飛躍。
中國財富管理市場格局遠未形成
五年來，人人貸為超過200萬用戶提供了收益相對穩健的P2P理財產品。這些擁抱互聯網、以25-35歲為主的人群更多表現出的是對自己逐漸增長財富的管理需求。財富積累本身是一件很有壓力、很累人的事，如何能夠更安心、更省心地理財是時下新一代精英財富人群最常思考的問題，這也是目前中國財富管理市場上的一個巨大空白。僅僅是P2P，已經遠遠不夠。
福布斯近期的《2015中國大眾富裕階層財富白皮書》顯示，到2015年年末，中國大眾中產階層將達1528萬人，私人可投資資產總額將達114.5萬億元。面對著萬億級市場規模待開發，有人認為私人財富管理的“黃金十年”將要到來。而與過去不同的是，即將來臨的“黃金十年”里，正在興起的互聯網金融將會在其中扮演舉足輕重的角色。
一直以來，中國財富管理所面對的都是“高凈值”人群，普通人很難接觸得到?！案邇糁怠比巳河捎趽碛旋嫶蠖粩嘣鲩L的財富，再加上需求的個性化，需要有專門的機構幫助他們抵御風險并實現財富的持續增長。“私人銀行”就是這一領域的高端代名詞，中國銀行在2007年成為第一家為存款超過100萬美元的客戶提供私人銀行服務的國內銀行。今天，私人銀行的業務范圍從高端資產管理擴展到上市咨詢、風險投資等一系列綜合金融服務，向“高端、定制”深度轉變。
按照人均GDP，中國已進入收入中等偏上國家，私人財富的迅速增長，刺激著中國理財市場的快速擴張，近年來財富市場每年以5%的速度增長，僅銀行市場的理財產品規模在2015年就有望突破20萬億元人民幣。到2020年中國富有人群將達到2.8億人，年家庭可支配收入在4萬美元到100萬美元的上層富裕人士將達到35%～40%，這些數據表明，國內對財富管理的需求無疑會越來越大。
很明顯，傳統的財富管理渠道因為對資產有門檻，再加上資源的不足，已很難應對這樣的快速增長。舉一個常見的例子，盡管一些銀行對于50萬元以上存款的用戶賦予了一定的特殊地位，但這些客戶幾乎感受不到與50萬存款以下客戶的差別，在這里，50萬元的門檻在一定意義上形同虛設。而可投資資產在5萬至50萬范圍內的客戶增長速度更是快得超乎想象。他們既不想只在寶寶類理財平臺做簡單的余額管理，卻也沒有“資格”進入傳統銀行體系的“法眼”。
這讓正在興起的互聯網金融大有可為。依靠著創新的思維和技術，互聯網金融大幅度降低了信息的不對稱，使得投融資方式變得更加透明，資金的流通更加高效，參與的主體更加多樣，服務屬性也更為突出，從而擴展了財富管理的市場空間。
互聯網刷新“金融服務”內涵
任何平臺承載和接入的金融產品一定會有其上限，而各平臺之間在產品層面的差異化，隨著國內整體市場環境的改善，資質壁壘、行政壁壘及行業壁壘的打破，一定會逐漸趨于零。當產品不再有本質區別，服務就變成了差異化競爭的關鍵所在。
然而此服務非彼服務。一般意義上理解的服務，優秀的機構已經打磨得無可挑剔，而即便不是目標客戶，也很容易想象到常規服務的邊界。這里所說的服務養分，一定是經由互聯網管道的，只有在互聯網基因中才適合生存的新生代服務。
擁有發掘和整合大數據時代信息的能力是互聯網金融最大的優勢之一?；诖耍ヂ摼W金融平臺能實時掌握客戶需求，為客戶準確定位，這些信息又是信用形成和金融交易的基礎，為財富管理機構的資金運用開拓了空間，并形成良性投資回報與循環。所以我們認為，未來的財富管理服務，正是基于這樣的數據收集，通過人機結合的智能系統將傳統銀行的財富管理顧問服務帶到線上。在客戶經理與用戶溝通初期，更多的是傾聽、應答、交互，記錄用戶投資理念，了解用戶風險偏好，快速準確把握用戶需求。而一旦用戶做出了投資決策，則會在此數據基礎上做進一步的溝通與持續的反饋，并不斷更新數據，以平日碎片化的嘮家常信息為根基，經過分析整合，達到理解用戶、隨時為用戶提供最佳投資決策建議和答疑解惑的目的。好的服務絕不是以銷售為導向的，而只有真正意義上貼心的服務才會帶來長期穩定的業績。
傳統金融機構中，客戶經理不僅是機構的核心競爭力，而且也是用戶數據積累的唯一來源。一家機構對于用戶的了解，甚至遠不如一位客戶經理。也正因為此，客戶經理的流失會給傳統金融機構帶來巨大的傷害。而當用戶的生活習慣、個人愛好、投資方式都被大數據進行了系統的了解和總結，無論服務過的客戶經理是否流失，用戶的黏性仍將追隨這家互聯網機構，而非某個特定的客戶經理。
人人貸據此提出了“樹型戰略”，以互聯網時代的新型“服務”貫穿其中。正像電影《阿凡達》中的生命之樹，萬物與其連接，不僅相互傾聽，也會相互響應。如此懂用戶的財富管理服務相信沒有人會拒絕，只要在一個核心前提之下――安全。
互聯網時代的風控思路
互聯網基因的注入，并沒有改變金融的本質，而與大數據技術的結合又使得狀況變得更為復雜，對防范金融風險帶來了更大挑戰。對于互聯網金融行業的一個重大利好是2015年7月份《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》的頒布，使得整個行業有了邊界和規則，這成為了一個很好的開端。
風控是P2P發展的重中之重，也將成為P2P企業的核心競爭力。事實上，防范風險應該是一整套體系，除傳統的信息披露等手段外，諸如貸款額度的控制、堅持分散的出借模式以及國外領先的全流程風險管理體系等措施都是值得國內企業借鑒的。此外，專門設置風險備用金制度，用來降低出借人出借資金面臨的還款風險，這一做法也能有效降低平臺風險。人人貸的風險準備金已經交由民生銀行托管，并每月披露銀行出具的風險備用金托管報告，這與《指導意見》的要求相一致，能夠進一步提升客戶賬戶的安全性和互聯網金融平臺運營的透明度。
不過一旦進入到財富管理市場，這些風險防范舉措顯然是不夠的，但核心內容不會改變。面對著新業務可能產生的風險，互聯網金融平臺勢必要更強勢地提升風控能力，這堵堅固的“風控圍墻”需要企業、行業和制度共同構筑。
p2p理財范文4
P2P網貸是最近兩年非常火熱的一種互聯網金融創新模式，據統計，截至2015年6月30日，全國P2P平臺共有2723家，僅6月單月全國P2P平臺的總交易額就高達700億元。與此同時，截至2015年6月30日，全國P2P網貸行業問題平臺共775家，接連不斷的跑路事件讓這個行業走向輿論的風口浪尖。在獲得穩健收益的同時，如何規避風險、保障財產安全，對此，匯泉貸副總經理梁澤升給出了建議。
挑選高信用背書的平臺
P2P網貸行業憑借收益高、資金透明、風險可控等優勢，成為眾多投資者的理財首選，而P2P理財的安全仍讓一部分人心存疑竇。P2P理財其實是借貸轉接到互聯網上面的一種理財模式，需要借錢的人和有理財需求的人分別將各自的需求登記在P2P理財平臺上，由平臺進行信息披露最終促成本次交易。而判斷P2P理財平臺安全與否，主要看其公司股權結構、運營模式以及貸款利率等方面。
選擇投資平臺首選要看平臺的公司構成，現在國內的P2P平臺大致分為國資系、銀行系、民營系。國資系與銀行系，由于公司股權結構相對嚴謹，所以產生跑路或者違規的情況較少。民營系平臺公司股權結構相對復雜，跑路事件時常發生。匯泉貸是由青島城市投資建設集團與青島網絡傳媒集團，兩家國有集團控股的國有控股公司。公司從組建到發展，嚴格遵守法律法規，不觸犯銀監會提出的“十條原則”。
堅持足值抵押
梁澤升表示，匯泉貸的貸款項目，必須有足值抵押物作為保全向投資人提供抵押擔保。目前，堅持足值抵押是P2P網貸平臺相對最為安全可靠的風控保障，而無抵押貸款的高風險性自然顯而易見，那些僅需要借款人上傳個人信息資料的做法，顯然不足以作為信用審核的依據?！皡R泉貸每個項目都是經過嚴格考察，除擔保公司進行項目評審和風險評估外，匯泉貸由自有風控團隊，進行二次考察和風險評估。”
梁澤升分享了他參加貸款項目考察的案例，這也對其他P2P網貸平臺有借鑒意義。在山東的一家大型酒店因業務拓展，需要3000萬元資金進行整店大規模裝修，并向匯泉貸提出借貸要求。與對方約定好洽談時間后，梁澤升提前兩天以“神秘顧客”的方式到這家酒店做調查，“我咨詢了酒店的很多工作人員，從他們口中我知道這家酒店入住率大約在70%-80%，其中大多是散客，客源穩定。酒店老板口碑不錯，一直有業務擴張需求，但從未借貸。”因為事先準備充足，在約定那天，這次洽談進行得非常順利。
梁澤升強調，貸款客戶相對安全的選擇尤為重要，很多P2P網貸平臺對貸款項目的監管不嚴，容易發生平臺借款壞賬或者逾期問題，對投資人的資金安全造成威脅。隨著行業的逐步規范化發展，投資人的成長，再加上行業的自我淘汰，P2P網貸平臺會迎來新一輪的洗牌。
“匯泉貸是由青島城投集團聯合青島網絡傳媒集團與其他股東傾力打造的國有在線融資擔保平臺，―直堅持為小微企業服務，通過互聯網的手段解決中小微經濟體解決融資需求問題，同時為中國有理財需求的用戶提供低風險、高收益、多樣化的理財服務。”未來，伴隨監管政策的逐漸明朗，預計今年下半年出現問題的平臺還會有所增長，而有背景的平臺也將會成為多數投資人的首選。
警惕資金池模式
近期，央視財經頻道對非法融資性質的P2P借貸平臺做了深入調查。P2P網貸平臺的虛假標的、高息“搶錢”等亂象叢生。有的P2P網貸為了牟取私利，甚至同一家公司老板開了十七八個P2P平臺進行融資。一旦舊有的平臺資金鏈出現問題，就會開新平臺再次融資，“借舊還新”用新錢還老錢。
p2p理財范文5
【關鍵詞】互聯網金融 P2P網貸 銀行改革 金融創新
一、P2P網貸產出的背景和現狀
近年來，隨著云計算，大數據，社交網絡，移動互聯等為代表的新一代互聯網信息技術的飛速發展，互聯網企業憑借其多年積累的海量用戶行為數據，延伸出了不再局限于以信息技術支持為主的傳統互聯網為交易渠道的互聯網金融模式?；ヂ摼W金融產品近年來層出不窮，比如：阿里巴巴公司推出的阿里小貸，是電商企業在小微企業融資領域的創新；及人人貸、宜人貸等公司推出了互聯網個人對個人的信貸業務（P2P）。P2P網絡借貸平臺，是P2P借貸與網絡借貸相結合的互聯網金融（ITFIN）服務網站。P2P借貸是peer to peer lending的縮寫。根據HCR獲得的調研數據顯示，2013年，中國P2P網貸平臺的交易額突破1000億元，同比2012年增長超過60%，P2P網貸平臺的數量800余家，貸款存量268億元。2014年上半年，中國P2P網貸行業交易額接近1000億元，P2P網貸平臺數量已超過1200家，整體累計借款人數18.9萬，累計投資人數44.36萬。可以看出，雖然短期內以P2P信貸為代表的互聯網金融產品未能撼動傳統金融業的壟斷地位，但確實在一點一點地侵蝕著商業銀行的潛在客戶與傳統業務。從長期發展來看，如果國內監管環境進一步放松，互聯網金融在法律上進一步規范，互聯網金融限制因素減少，互聯網金融產品的安全性及信用增高，產品線相應豐富起來，其對商業銀行的影響會加大。
二、P2P網貸的特點
（一）方便快捷，靈活性與流動性高
P2P網貸的方便快捷在于它的操作方面，用戶將資金轉入某個P2P網上平臺內，既能像余額那樣隨時隨地用于消費、轉賬等支出，還能享受基金公司提供的貨幣基金投資收益獲得增值。
（二）門檻低，滿足小儲戶的理財需求
P2P網貸對于用戶的最低購買金額沒有限制，一元錢就能起買。P2P網貸平臺的目標是讓那些零花錢也通獲得增值的機會，讓用戶哪怕一兩元、一兩百元都能享受到理財的快樂。而一般的貨幣基金的投資門檻遠遠高于存款，一般商業銀行的理財產品的投資門檻是5萬起購，而普通居民投資貨幣基金零散、不方便，加上投資程序復雜，因而P2P網貸能夠直接打通老百姓和小散戶與貨幣基金的障礙。
（三）收益率高
P2P網貸的收益遠超銀行活期存款利息，以2016年4月28日為例，惠金所的30日年化收益率為8.18%，而銀行活期存款利率僅0.35%，其高利率、高收入吸引很多小儲戶、散戶把零散的資金投入P2P網貸平臺。
三、P2P網貸對傳統金融造成的沖擊與挑戰
雖然P2P網貸未能撼動商業銀行的穩固地位，但從長期來看，若P2P網貸在各項制度及產品方面越來越規范，難免會對商業銀行的利率化市場地位、傳統存款業務、理財產品、基金代銷這些方面造成沖擊。目前，P2P網貸確確實實在這些方面給商業銀行帶來了壓力，必須引起商業銀行的警惕。
（一）對利率化市場地位的沖擊
P2P網貸的大熱帶動了大批互聯網企業迅速投身理財服務領域。短時間內，以貨幣型基金為主要載體的各類P2P網貸平臺：陸金所、宜人貸、紅嶺創投、人人貸、拍拍貸、積木盒子、有利網、你我貸、愛投資、翼龍貸、合拍在線、團貸網、投哪網等產品層出不窮，同類產品的收益率也不斷攀升。截至4月15日，各種P2P網貸平臺的貨幣基金30日年化收益率均在8%以上。近期，多家媒體報道稱五大行部分分行也開始對重點客戶或業務實行存款利率上浮10%。
據調查，目前，央行一年期存款基準利率為3%，上浮10%即3.3%，遠低于目前市面上各種P2P網貸平臺理財產品的年收益率?；ヂ摼W理財產品吸引了大量資金進入，銀行要想留住自己的客戶，唯有向儲戶提供更具吸引力的利率標準。
（二）對傳統存款業務的沖擊
商業銀行一直作為我國重要信用支撐機構，是各種金融機構中唯一能吸收活期存款的機構。存貸利潤差是銀行商業模式的根基，活期存款是銀行吸收存款的重要組成部分，也是銀行利潤的重要來源。與商業銀行活期存款相比，P2P網貸平臺的理財產品收益遠超銀行活期存款利息，以2016年4月28日為例，惠金所的30日年化收益率為8.18%，而銀行活期存款利率僅0.35%，不可避免地會對銀行存款產生一定分流作用，而減少的存款更多地流向理財產品、信托理財、券商資管等。
（三）對理財產品的沖擊
與商業銀行的理財產品相比，P2P網貸平臺的理財產品不僅能夠因持有貨幣基金得到較高收益，還能隨時贖回基金用于消費支付和轉出，其流動性與活期存款相當，而且P2P網貸平臺對用戶的最低購買金額沒有限制，讓廣大用戶通過“存零花錢”方式就能獲得增值機會。再加上，互聯網公司如果繼續推出個性化的理財產品，滿足不同客戶群體的需求，拓展金融業務與豐富產品線，這類型的理財產品更具吸引力與競爭力。長期來看，這可能對銀行理財產品銷售構成一定沖擊。
四、傳統金融的應對措施
雖然說，P2P網貸在短期內并沒有對商業銀行造成很強烈的沖擊，但為應對互聯網金融的到來，P2P網貸理財產品的發展，商業銀行應該未雨綢繆，及時提出策略進行金融創新以適應互聯網金融發展帶來的改變。如：加強金融創新，推出類似的理財產品；盡快實現儲存利率自由化；完善信用評價體系，收集客戶信息與數據。
p2p理財范文6
關鍵詞：P2P；債權轉讓；網絡借貸
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2016年5月6日
一、債權轉讓模式下P2P網貸運營模式
債權轉讓是指在不改變債的內容的前提下，債權人、債務人通過與第三人訂立轉讓債務協議，將債務全部或部分地移轉給第三人承擔的現象。借款人向平臺發出我要欠款的意向，由平臺對借款人信用審核，然后由屬于P2P網貸平臺的專業放貸人先行出借資金，當有理財能力并有投資意向的出借人（理財客戶）向平臺申請投資理財的時候，再由專業放貸人把已經和借款人生成的債權債務關系轉移給出借人。這樣就完成了債權關系的轉讓，同時也形成了債權轉讓模式下的P2P網絡借貸。
債權轉讓模式被認為并非傳統意義的P2P借貸，因為借貸雙方并沒有直接簽訂債權債務合同，而是由屬于第三方平臺的專業放貸人的個人先行放貸，再將債權轉讓給投資者。這好像違反了P2P“Peer to Peer Lending”的真正內涵。但其實不然，其專業放貸人只是承擔了中間人的角色，本質上仍然是個體對個體的借款，所以從整個運營模式看仍然屬于廣義的借貸范疇。
二、債權轉讓模式下P2P網絡借貸面臨的風險
P2P網絡借貸由于法律法規的缺失以及政府監管部門的不到位，再加上其作為一個新生事物還屬于一個摸索過河的階段，各方面都不成熟。債權轉讓模式下的P2P網絡借貸更是中國一個獨有的產物，并沒有外國的先進經驗可以借鑒，所以其面臨的風險更值得我們去注意以及加強風險管控的能力。
（一）政治法律與監管風險。政治法律與監管風險其實并不屬于債權轉讓模式的P2P網貸的獨有風險。但是既然它是作為我國P2P網絡借貸中一種具體的運營模式，那么政治法律與監管風險也同樣不能逃脫。雖然我國現在有《合同法》、《民法通則》以及《擔保法》等法律對P2P網絡借貸進行約束，具體情況如表1，并且在2015年12月29日另行頒布了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》。但是，僅2015年出現問題的平臺數就有896家，涉及的投資人數為17.8萬人，占總投資人數比3.1%，涉及貸款余額87.6%，占總貸款余額比例2.0%。這里所提到的“出現問題”是指包括跑路、詐騙、限制提現等問題。這些問題發生的原因之一就是法律法規以及政府監管的缺失。雖然銀監會和中國人民銀行等部門對P2P網絡借貸的相關風險予以了提醒，銀監會相關人員也發表了對P2P監管思路的看法，但是監管部門并沒有出臺有關P2P網絡借貸的具體監管制度，甚至沒有明確表明P2P網絡借貸的監管主體。并且隨著P2P網絡借貸的蓬勃發展，銀監會和中國人民銀行等部門出臺的政策的效果可能會因為缺乏完整的統計數據而弱化。另外，由于缺乏相應的監管，P2P網絡借貸的發展受制，各種業務模式自成一體，同一模式的不同平臺沒有統一的行業標準。（表1）
（二）逆向選擇與道德風險。逆向選擇是指市場由于交易雙方信息不對稱產生了劣等產品驅逐優等產品，進而出現整個市場產品平均質量下降的現象。貸款者由于時間和空間等方面的限制，獲得和識別借款人的真實信息的能力有限，這就產生了P2P網絡借貸平臺上的信息不對稱問題。因為信用等級低而導致融資困難的借款人極有可能取粉飾財務狀況、掩飾真實信息等手段來提高自身的信用等級，并故意提高借款利率。而貸款人在無法識別真實信息的情況下，傾向于選擇提供更高利率的借款人。這樣，因信息不對稱而導致的信用風險也就應運而生了。
道德風險是指在信息不對稱的市場交易中，一方參與者不能觀察到另一方參與者的行為選擇或當觀察成本太高時，一方行為選擇的變化導致另一方的利益受到損害。當借款者從貸款者那里得到貸款后，兩者之間就簽訂了契約，形成了一種委托―關系。貸款者（委托人）的利益要靠借款者（人）的行動來實現，但貸款者一般不參與借款者的投資管理決策和日常經營管理活動，這就給借款者向貸款者隱瞞信息提供了機會，當借款者和貸款者的利益發生沖突時，借款者就可能利用這種不對稱信息做出對貸款者不利的行為選擇，道德風險就此產生。
（三）操作風險。操作風險主要表現在借款信息審核、資金管理、投標保障和相關信息的披露上。債權轉讓模式的P2P網絡借貸主要采用的是線下的運營模式，其一般模式是線下投資，線下審核，線下借貸；分理財端和貸款端兩種機構合并運營，這其中就會涉及許多諸如理財端銷售人員不誠信出售理財產品等人為因素。另外，P2P網絡借貸平臺資金管理制度不完善，容易造成平臺自有資金和投資者資金的混淆，造成資金管理方面的低效率以及資金混淆帶來的流動性和攜款潛逃風險。
（四）非法集資與跑路風險。債權轉讓模式的P2P理財屬于非純平臺式的P2P理財平臺，這樣就會很容易產生非法集資風險。2015年6月就有京銀財富、蘇豐創投、順昌財富等P2P平臺關站失聯。原因主要有以下幾個方面：第一，像銀谷財富這樣的公司，其公司結構是由母公司東方銀谷，子公司銀谷財富、銀谷普惠等子公司構成。其在母公司東方銀谷形成資金池。在中間賬戶監管不利或是不到位的情況下，就會很容易成為非法集資，也就會很容易出現“跑路”風險；第二，債權轉讓模式的P2P網貸是由專業放貸人先行出借資金，然后再把債權轉讓給理財客戶的投資模式，這就要求專業放貸人的資金能夠保持很好的流動性。并且這些平臺采用資金錯配、分散出借的放貸形式，即期限錯配、短貸長投。這樣如果在期內突遇集中到期或大量提現的狀況，平臺需要自籌資金來墊付。P2P平臺流動性風險的出現會在一定程度上加大平臺負責人違法操作的風險；第三，債權轉讓模式中，如果出現債權轉讓非基于真實債權，或債權轉讓先于債權形成，或同一債權重復轉讓等情形，就存在非法集資的風險。
三、債權轉讓模式下P2P網絡借貸風險控制建議
（一）健全法律法規，規范政府監管部門職責。健全法律法規建設應該從行業特點著手?；赑2P網絡借貸模式多樣的特點，在出臺相關法律法規時應該充分考慮這些模式的運營特點出臺相關法律文件，規范P2P網絡借貸在債權轉讓模式下的網絡借貸信息中介機構的原則。維護出借人與借款人合法權益，不得提供增信服務，不得設立資金池，不得非法集資。認真負責確立監管原則。明確監管主體、監管客體以及監管工作的合理分配。國務院銀行業監督管理機構負責對網絡借貸信息中介機構業務活動制定統一的規范發展政策措施和監督管理制度。工業和信息化部負責對網絡借貸信息中介機構業務活動涉及的電信業務進行監管。公安部牽頭負責對網絡借貸信息中介機構業務活動進行互聯網安全監管。國家互聯網信息管理辦公室負責對金融信息服務、互聯網信息內容等業務進行監管。地方金融監管部門負責本轄區網絡借貸信息中介機構的規范引導、備案管理和風險防范、處置工作，指導本轄區網絡借貸行業自律組織。
（二）整合金融資源體系，提高風險管控能力。國家的金融體系應該是一個相互聯系，相互制約的，你中有我，我中有你的有機體系，而不應該是獨立的各部分各自為政的局面。筆者認為，國家金融生態體系的簡單實例就是銀行存款保險制度和證券公司第三方商業銀行的資金托管。依此，應該把P2P網絡借貸特別是屬于非純平臺的債權轉讓模式的P2P網絡借貸納入國家金融生態體系中來，實行商業銀行第三方平臺的托管機制和保險公司的保險承保。商業銀行的第三方托管是為了約束平臺非法集資和跑路的行為；保險承保是為了當平臺因為資金鏈斷裂或是其他一些原因倒閉或是跑路時，能夠保護投資者的合法權益，彌補其部分損失。
（三）規范行業銷售行為，加強平臺與客戶聯系。因為債權轉讓模式下的P2P網貸的業務活動采取線下經營的模式，所以銷售人員就會和理財端客戶面對面交流。而公司銷售人員又會有公司業績壓力，當看到一個客戶有能力、有意向卻又有些猶豫的時候，按公司的專業術語叫做“臨門一腳”，公司銷售人員會把這“臨門一腳”踹的非常響，甚至會出現欺騙客戶的行為。P2P平臺應與信貸雙方保持良好的必要聯系，而且這些工作應該由專門部門、專門人員來完成，不應該由理財端的銷售人員完成。因為銷售人員對于客戶的聯系會過多的關注于對于理財產品銷售渠道的開發和自身業績的增長方面，往往忽略了投資者的真正訴求。
（四）加強行業自律，促進業內相互監督。目前，行業自律主要需要制定涉及下述三個方面的標準，即借款人信息共享、信息披露要求的制定以及對信用評級工作的推進。此外，還需要在P2P整體行業的行業自律組織下設立各個模式的行業自律組織，以規范各個模式的行業情況，做到分層管理，整體監督。為此，需要制定各個模式的P2P平臺公司的運營標準，包括資本金標準、專業人員標準、資金的托管標準、網站安全性標準、營銷宣傳標準以及借貸規則標準等。
（五）明確信息披露要求，規范信息披露內容。P2P網絡借貸的信息披露應包含兩個方面：一是借款人的信用情況；二是平臺公司的經營情況。對于借款人而言，較高的信用等級會使其提供較少數量的特征描述；對于投資人而言，充足的特征描述會削弱信息不對稱帶來的負面影響，增強其對借款活動的信心，從而提高借款人的借款成功率。公司平臺的經營情況也是影響投資者能否放心投資的重要因素，所以平臺應該每月披露一次公司的運營情況，資金借貸情況，以便讓投資者能夠更好地了解平臺的狀況。并且，應該做到借款人和公司平臺披露信息的實用性、確定性和規范性，P2P平臺對于借款人信用評級機制的科學性和評級結果的可靠性。
主要參考文獻：
[1]趙培元.論債務加入與債務轉讓之定性區分由一起買賣合同糾紛案談起[J].法律適用，2005.8.
[2]盧馨，李慧敏.P2P網絡借貸的運行模式與風險管控[J].改革，2015.2.