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投資人匯報范文1
關鍵詞：人力資本 投資回報 收益率 物質資本
投資回報是資本市場的基本準則。對人力資本的投資已經日漸受到企業管理者的重視。雖然在不同的行業和歷史的不同階段人力資本都會有著不同的特質，而且在對人力資本的投入上每家企業的做法不一，但是企業家的共性力圖達到人力資本投資的最高收益率。
一、人力資本投資回報概述
人力資本是與物質資本相對而存在的一種資本形式，作用于人的身上，提供未來的收人。教育是人力資本形成的最重要的途徑，教育通過人力資本的形成而對經濟增長產生連續的作用。雖然人力資源管理專家與管理者對于人力資本的定義不同，但有一點認識是一致的，那就是人力資本代表組織在員工身上所做的投資與隨后獲得的回報之間的關系。企業對人的知識、才能、工作經驗、自身身體狀況等人力資本方面的投資收益率大大超出一切其他形態資本的投資收益率。上個世紀90年代以來美國經濟100多個月持續增長主要得益于人力資本投資。
然而，人力資本有著其自身的特點，如人力資本的能動性、人力資本的投資連續性、人力資本的不可轉讓性及人力資本的異質性使得人力資本投資收益的不確定性增大，投資的回收期增長，這都預示著人力資本投資的風險增大。一旦人力資本投資失敗，企業所損失的除了投資的成本(物質與時間成本)，而且還有人力資本所能創造價值的機會成本。尤其對于企業價值來源于員工的純服務性行業，人力資本的投資風險防范是尤為重要的。
二、企業人力資本投資回報途徑
了解人力資本投資回報路徑有利于企業在日常管理中推動人力資本的生成，從而完善激勵機制，發揮人力資本的潛能。企業追求利潤增長必須儲備作為戰略性資源的人力資源，其主要途經是增加對人力資本的投資。目前，企業在人力資源方面的投人已經逐漸成為企業支出的最大部分之一。西方發達國家的平均人力資本支出占企業業務總收入的29%左右。企業為培養各種高管人才和技術人才付出了龐大的人工成本，但同時也從中獲取了豐厚的利潤?？傮w來說，人力資本的投資回報路徑是員工參與企業生產經營活動，投人勞動而后取得薪酬等收人。
人力資本的投資回報大量涉及到個人的切身利益，同時個人的勞動貢獻又關系到企業的發展壯大。激勵機制是人力資本取得投資回報的重要路徑，其具體形式包括:薪酬方式、福利方式、工作待遇與環境、提供學習機會、提供股權方式等內容。
三、實現企業人力資本投資回報率最大的策略
(一)完善企業工作分析
工作分析是確定完成各項工作所需技能、能力、如識、任務、責任和職責的系統過程，是一種重要的人力資源管理技術。工作分析的結果提供了與工作本身的要求有關的信息，而工作要求又是編寫工作說明書和工作規范的基礎。企業將工作分析規范化、系統化有利于避免因聘用不合適員工而造成人職不匹配的無效人力資本投資。
(二)建立完善的培訓制度
企業培訓涉及兩個培訓主體一企業和員工。由這兩者的性質決定了其參加培訓的目的存在一定的差別。因此要想提高培訓的效率就必須建立一套完整的培訓制度來明確雙方的權利和義務、利益和責任，理順雙方的利益關系使雙方的目標和利益盡量相容。培訓制度主要包括：培訓服務制度、人職培訓制度、培訓激勵制度、培訓考核評估制度、培訓獎懲制度、培訓風險管理制度以及培訓實施管理制度、培訓檔案管理制度、培訓資金管理制度等等。由于培訓制度是由企業制定的所以制度的主要目的是調動員工參與培訓的積極性，提高員工隊伍的素質，提高工作效率，使培訓真正滿足企業生產發展需要并為企業創造未來效益。
(三)完善人力資本投資回報的測評體系
目前，人力資本投資的定量分析還沒有完全確立，但是在很多方面已經有了一些研究成果。運用可靠的方法計算人力資本投資回報率需要綜合考慮多個因素。其中四個重要因素包括:
1、系統性的評估體系。確定評估的不同程度、數據類型、獲取數據的方法。
2、精準的流程模型。提供計算投資回報率的步驟，包括如何將人力資源項目為業務帶來的經濟影響從其他因素中分離出來。
3、規范性的操作標準。作為指導原則，這些標準可以確保評估過程的一致性，同時可以建立公司的關鍵利益相關者對評估的信任度。
4、為評估的實施準備足夠的資源，確保計算項目投資回報率方法的可操作性，并使評估成為企業的例行工作。實施項目涉及的工作包括確定工作職責、政策、目標和技能培養等。
這四個因素構成了建立一個評估措施全面均衡、各方利益相關者高度信任、便于多次執行的綜合評估體系的必要條件。作為人力資源管理者應當從戰略上綜合考量，利用經濟學的方法，進行會計核算、效益評估等，降低人力資本投資的風險，不斷完善和規范人力資本投資的定量分析，使企業得到最大的人力資本投資回報率。
參考文獻:
投資人匯報范文2
面對未來可能出現的諸多壓力和隱憂，我們不妨從現在起努力做好保險方案，為合理投保、巧做投資、維護健康，給未來養老上一道“雙保險”！
中年人買保險的四個誤區
誤區一：只有在不穩定企業供職的人和自由職業者，才需要購入商業保險。公務員和事業單位的中年人有社會保障，再購商業險就是浪費。
雖然公務員及事業單位的在編員工擁有比其他行業更穩定的收入和基本保障，但商業保障仍是一個重要的“安心投資”。調查表明，越是級別較高的公務員和事業單位的干部，退休后生活水平下降的比例越大。因為許多津貼是與職務相匹配的，退休后便不能享受此待遇了。如果我們盡早買了逐步還本兌現的商業保險，到了退休后，恐慌和失落就小多了。
另外，想擁有比較完善的醫療保險體系，僅靠基本醫保是不夠的，不少突發重疾基本醫保覆蓋的只有甲類藥，而其它類藥都是自費的。如果你預先投資商業保險，就可將大部分醫藥費的壓力“轉嫁”給保險公司。
誤區二：我現在位居中層，收入不錯，單位又給辦理了醫保，所以只給孩子買商業保險就行了。
古語云：覆巢之下，焉有完卵？如果只給孩子上保險，一旦作為家庭“頂梁柱”的中年人發生意外，誰來給孩子續保呢？相反，如果將保險投資合理運用在中年人身上，萬一家長遇到不測，保費得益者便是孩子（可指定孩子為受益人）。同時，保險也承擔了一部分養老的功能?，F在，我們的理念應該逐步從養兒防老、退休金養老向保險金養老轉變了。
誤區三：有余錢買保險，當然選擇一次性繳清的方式買大額長壽險。
買保險和貸款買房一樣，選擇“一次性繳費”可以少交不少利息，因此經濟實力較強的中年人都傾向于“一次搞掂”。然而，這種一勞永逸買壽險的方式真的合算嗎？大部分保險公司規定，若分期繳交保險費的投保人中途遭遇大病或符合保單責任需要保險公司給付時，以后的保費可以豁免，但一次性繳清的保險卻不享有這一權益。不過，繳費期也不是越長越好。現在中年人在職業收益方面變數很大，盡可能地在工作步入正軌時購入保險，在相對穩定的“職業周期”內完成繳費任務，才是一項“安心”的規劃。
誤區四：體檢報告表明我現在很健康，買保險可以暫緩。
無論是健康險、重疾險和壽險，都是越早購買越合算，因為保險公司在做預案時，年齡是一個重要的杠桿。它依據各年齡段的大病指數、慢性病指數、住院指數及康復指數來提高入門臺階，進而規避風險。比如你40歲開始買保險，“起步價”就比45歲低得多。如果投保人年齡小、繳費的時間長，在總保額和保險金不變的情況下，便可將年繳費額壓至最低；如果購買的是投資型或分紅型的保險（比如規定從交費10年后每年兌現），你也可以多拿10～20年的收益。所以，好的保險項目和好房子一樣，看準了下手就要快，尤其是在保險公司大幅度讓利時，購買優惠險種是最劃算的。
買保險只能未雨綢繆，等到身體出現問題時再投保，保險公司肯定會婉拒你；即便是你在發病的臨界期僥幸買了保險，也未必獲得理賠――巨星張國榮的身故險和梅艷芳的重疾險就是因為買得太晚，尚在免責期內，而沒有從保險公司拿到預期收益。
參考實例
1.溫飽之家買保險
出鏡人：趙敏，39歲，商場營業員，月薪1100元；丈夫，42歲，國企宣傳干事，月薪1300元。
買保險的目的：生病住院能獲補貼，如遇不測給親人留點兒“底子”。要求――每年繳費額度控制在1000～2000元之間。
買保險的依據：一般人認為，買保險是富裕人家的事，溫飽家庭有余錢就得趕緊存起來，其實這是個誤區。因為家里越是底子薄，抗災禍抗變故的能力就越差。所以，溫飽家庭買險，一定要將保障放在第一位，同時要注意把繳費額度控制在家庭經濟許可的范圍之內。
買保險的組合：主險――平安福壽兩全保險，2份，年繳費596元（2份），保額為每份1萬元。附加險――住院安心保險1份，年繳費104元，可享受在60歲前一般住院津貼30元/天，每年最高補貼5400元；癌癥住院津貼：50元/天，每年最高津貼9000元；住院的手術津貼500～5000元。意外傷害險25份，每份15元（主投保人趙敏名下10份，丈夫名下10份，孩子名下5份），年繳費375元。
這三項保險將一家三口全部納入保險范圍，并將終身保險、意外保險和住院安心保險有機搭配。
買保險的訣竅：在保險額相同的情況下，誰做主投保人可有學問。鑒于男性到中年以后，因病住院、發生意外傷害及突發重癥的幾率比女性高，保險公司規定男性在40歲左右投保時，繳費門檻高于女性。因為趙敏30多歲，丈夫已過40歲，所以如果趙敏做主投保人，主險可投保30年，比丈夫做主投保人延長了10年。而且作為配偶，趙敏可以投保的，丈夫也能連帶投保（意外傷害險）。因此，對于男大女小的家庭來說，妻子做主投保人往往比較劃算。
2.小康之家買保險
出鏡人：張子宏，35歲，營銷經理，年收入6～7萬元；妻子，36歲，家庭主婦。
買保險的目的：一個人當家庭經濟支柱讓人懸心，希望保險能在家庭經濟支柱患重疾時，分擔一臂之力，并減少未來的養老壓力。要求――營銷行業的收入波動較大，5年后的形勢很難預料，繳費期應盡量短些。
買保險的依據：越是小康之家的經濟支柱，越可能出現“過勞”問題。長期工作壓力過大、勞累、焦慮及環境污染等，都會導致中年人血壓和血脂的明顯升高，加大惡疾發生的幾率。看一看重大疾病治療費用吧：惡性腫瘤治療費10～30萬元；心肌梗死早期發現治療：5萬元；血管復通術：10萬元；換腎15萬～30萬元……因此，買重疾險和住院附加險勢在必行。
買保險的組合：主險――保額20萬元、3年繳清的國壽鴻鑫兩全保險，保費每年8400元。此項保險在繳清后每3年返還1.8萬元生存金、每年派發紅利、10項重大疾病保障，而且如果張先生壽命到80歲，還將給予30萬元的養老保障。附加險――購買每年270元保費的住院醫療保險，每年可提供最高1萬元的住院補貼。
鑒于這個組合屬終生保障型的“長效險”，兼顧了理財和健康保障兩大需求，三年后的繳費壓力很小，張先生決定先投保，計劃兩年后視經濟狀況再給妻子投保。
買保險的訣竅：選擇“國壽鴻鑫”是因為其繳費期短，雖然前三年繳費壓力大，但繳費期正好與張先生的工作合同期吻合。在這段勞動關系相對穩定的階段迅速繳清保費，不僅解決了現有資金的投資問題，而且避免了未來不可預測的收入波動。
3.富裕之家買保險
出鏡人：王琪昌，38歲，公司副總經理，年薪10～12萬元；妻子，38歲，大學教授，年薪6～8萬元。
買保險的目的：支付醫療及孩子教育的開銷，晚年有更寬裕的養老金。
買保險的依據：像高血壓、高血脂、高血糖等病，目前只能終身服藥。如果不買保險，我們只能被越來越龐大的醫療開支折騰得身心俱疲。譬如，王先生曾因高血壓住院治療，結果單位的基本醫保只能報銷1/3，其余絕大部分都是保險公司給付的。
買保險的組合：主險――平安永利增額還本終身保險5份，1000元/份，年繳費額5000元，連繳20年。開始時，保額為5萬元，此后以每年5%的幅度遞增，20年后可達到10萬元（身故返還金）；同時，從投保的第四年起，王先生每隔4年便可從保險公司領取10%的返利，20年后返利固定為1萬元。這份保險20年費用為10萬元，以王先生壽命78歲計算，可從保險公司領取返利18萬元左右（身故返還金除外），比銀行存款更劃算。附加險――大病險和附加住院險（友邦保險）。大病險覆蓋常見的25種重疾，每年繳費9000元左右；附加住院險兩份，580元。此外，王先生還為妻子也購買了這兩項保險，并給兒子買了教育兩全險。年保險額共計2.5萬元，稍稍超過“買險總額約占家庭收入10%”的相宜值。
買保險的訣竅：準備投入大額保費時，確認保險營銷員的資質尤為重要。王先生的經驗是，熟人或朋友介紹的營銷員也應先確認其身份后再投?！，F在各大人壽保險公司對營銷員管理均有電話代碼控制，一問便知真假。
理賠順暢ABC
人到中年，社會經驗一多，就有一種“有人好辦事”的世故心態。其實，保險是一種法律合同行為，理賠的依據是雙方簽訂合同所規定的權利、責任和義務，不可能出現“有人多理賠，無人少理賠”的無序狀態。
首先，投保人必須先弄清自己所擁有的權利。這些權利包括：
1.要求營銷員如實講解險種相關內容，尤其對退保、減?？赡軒淼膿p失應特別關注；
2.填寫保單后，必須親筆簽名，被保險人簽名一欄應由被保險人親筆簽署（少兒險除外）；
3.付款時，營銷員必須當場開具保險費暫收收據，并親筆簽名且寫上營銷員代碼；
4.投保一個月后，應確認收到正式保險單并審核是否有錯漏之處；
5.投保后一定期限內，享有合同撤回請求權。
其次，投保人需明確自己的責任和義務，提供相關理賠證據，幫助保險公司快速依法理賠。這些義務包括：
1.投保行為確立后，保戶應如期如數繳納保險金。
2.出險后在24小時內通知保險公司，以便于保險營銷員前來慰問與勘察。
投資人匯報范文3
原來，4年前劉女士給5歲的兒子投保了一份保額為10萬元的長期健康保險，需連續20年繳納保費，買過保險之后由于工作繁忙，連續兩年忘了續交保費，而保險公司因劉女士住址、電話都已更換，無法與之聯系，導致她投保的保單失效。
記者從哈爾濱市多家保險公司了解到，每年像劉女士這種情況在保險公司都占到了3％左右，不少人在通信地址、聯系方式、銀行賬號等基本信息發生變更時，并未及時通知保險公司，殊不知這不利于保護自己的利益，因為保險公司很多后續服務是通過電話回訪或郵寄資料來進行的。
據新華人壽黑龍江分公司有關負責人介紹，客戶一旦不小心忘了續交保費，仍有補救措施。如果保單在60天寬限期以內則可直接續保；如果保單已失效，但尚未超過兩年，則可帶上身份證和保單原件到保險公司辦理復效手續，但在失效保單未完成復效手續這一期間，保險公司是不承擔保險責任的。如果保單失效超過兩年仍未辦理復效的，這份保單就永久失效了。
對此，該負責人提醒保戶，當自己的聯系方式變化后，應及時通知所在的保險公司和保險人。
投資人匯報范文4
(1)向被投企業派出財務人員。根據出資比例或相關投資協議,向被投企業派出財務部門負責人或財務總監,代表投資單位管理、監督被投企業財務和會計工作。財務部門負責人或財務總監的考核權由投資單位負責。派出財務人員應就被投單位的重大財務事項及時向派出單位匯報,對損害投資人利益的行為應予制止,制止無效的應及時匯報。
(2)實行資金集中管理,加強資金管控。資金集中管理可以提高企業整體的資金風險防范能力;發揮規模優勢,提高整體資信能力;盤活沉淀資金,提高資金使用效率、降低資金使用成本;提高企業的核心競爭力,實現企業整體利益的最大化。最重要的是能夠強化母子企業管控體系及資金監管,提高信息反饋及時性。
(3)以會計集中核算為依托,加強會計控制。將控股單位的會計核算納入到集團統一的會計核算系統平臺,及時了解和掌握控股單位的財務信息。
(4)以預算控制為抓手,加強事前、事中的控制。預算反映了企業特定期間內的資源配置狀況和經營活動的詳細安排。通過預算管理,不僅能夠起到規劃作用還能夠起到監控作用。通過預算分析,可以新的增長機會或明確經營中的問題和風險,從而相應調整經營戰略或修正預算,更好地促進企業價值增長。
2對參股企業的管理
對于參股權的財務管控,主要是投資項目的投后管理。投后管理是指完成實質性投資起到該項投資退出之日止的投資業務管理過程。
2.1根據在被投企業中的股權比例及投資協議,采取不同的投后管理方式
(1)達到派出董事、監事及產權代表條件的,派出相應人員參與被投企業重大事項的管理。
(2)達不到派出人員參與管理的項目,采取定期和不定期的走訪被投企業,了解企業的經營和財務情況的方式
2.2建立多部門聯動的投后管理體系
(1)項目投資完成后,投資業務部門需對投資項目進行經常性的分析檢查,了解、掌握其運營情況。每季度向企業提交投資項目季度管理報告;每年針對投資項目的具體情況提出有針對性的書面管理建議,作為對投資項目提供增值服務的重要內容。投資業務部門應對投資項目實施動態監控,在發生影響企業投資安全的情形時,應及時向企業匯報,由企業研究采取相關措施。
(2)企業派出人員參與被投企業經營管理的,派出人員應按季度提交被投企業經營情況報告。當出現影響企業投資安全的重大事項時,應及時匯報。
(3)未派出人員參與管理的,由項目團隊定期、不定期現場走訪被投企業,了解經營情況和財務情況。并按月索要被投企業財務報表、財務分析,提供投后管理報告
(4)財務部門負責對數據的匯總,分析,并及時提供決策有用的信息。
3實施全面風險管理,保障財務安全
以企業風險控制總監為中心開展全面風險管理工作,逐步建立健全風險管理體系,最大限度地規避、減少風險事件造成的損失,確保企業安全、健康地發展。
(1)加強風險防控體系建設。建立起全面風險管理體系,運用風險管理手段對風險控制指標實施動態監控,做到對市場風險、流動性風險等重大風險的識別、評估和應對。
投資人匯報范文5
姓 名：**
性 別：男
出生日期：1968年03月
戶 口：北京
最高學歷：MBA
移動電話：139******
電子郵件：*******
目前年薪：RMB 12萬元
期望工資：RMB 15萬元/年
自 我 評 價
具有豐富理論知識與實際經驗的高級管理人員。曾擔任著名大型民營家電股份公司市場總監、大型民營通訊公司銷售總監、中關村電子市場總經理、IT分銷公司總經理及大型集團公司副總經理等高級職務。在經營管理(尤其是整合營銷應用)及團隊建設等方面有一定造詣。
工 作 經 驗
2004/09--至今：北京***電腦公司
所屬行業：IT 職 務: 總經理
匯報對象：董事長 下屬人數：20
職 能：受投資人委托，全面負責公司經營管理
離職原因：責、權、利與原約定發生變化
工作業績：
北京**公司是MP3領域赫赫有名的專業分銷公司。自本人擔任總經理期間，先后引進新加坡“Creative”、韓國“SAFA”等知名品牌，使北京曉亞電腦公司成為“Creative”中國區渠道合作伙伴、“SAFA”中國區唯一總。
所屬行業：綜合性集團公司 職 務：副總經理
職 能：作為集團管理班子成員，參與公司重大決策;并分管下屬電子市場子公司及集團政府公關與法務工作。
匯報對象：總裁
2002/09--2003/03：北京*******有限公司
所屬行業：通訊 職 務：銷售總監
匯報對象：總經理 下屬人數：35
職 能：全面負責北京地區的營銷工作，包括引進資源、銷售政策的制定、銷售人員的管理、客戶管理、渠道建設與維護等。
離職原因：管理理念的沖突
工作業績：
1. 通過理順銷售流程、整合銷售渠道，提高了公司銷售管理水平;
2. 通過引進國產手機資源(包括TCL、夏新、波島等品牌)、推進銷售渠道扁平化、縮短帳期、加強配合廠家促銷等方法提高了銷量及利潤;
2000/04--2002/04：北京********科技股份有限公司
所屬行業：家電、環保 職 務：市場總監
匯報對象：總經理 下屬人數：30
職 能：
負責公司在全國的整體宣傳工作，包括制訂并實施營銷計劃、廣告宣傳計劃、培訓、培養公司Marketing人員。
工作業績：
在任職期間，公司銷售額增長40%，市場占有率達到80%以上;成功策劃并實施了“重金收購灰塵”、“贊助北京國安足球隊胸前廣告”等大型公關活動。
所屬行業：家電、環保 職 務：天津分公司總經理
匯報對象：總經理 下屬人數：10
職 能：全面負責天津地區市場營銷工作。
工作業績：
天津地區銷售額增長率連續三年列公司前三名，三年總增長率列公司第一名，產品市場占有率從50%增至80%以上。榮獲公司“特殊貢獻獎、優秀干部獎、市場開拓獎及營銷策劃獎”等榮譽。
教 育 經 歷
1985/09--1989/07：*******科技大學 精密儀器儀表制造 本科
先后擔任學生會文娛部長、年級團支部書記等，多次組織學校文娛活動及年級各類活動。榮獲“三好學生”、“優秀團干部”、年級書法比賽第一名等榮譽。成績良好，畢業論文優秀。
語 言
投資人匯報范文6
9月16日，封閉式基金“嘉實元和”正式公告。作為公募基金，嘉實元和實現了多個“創新”：首次直投未上市公司股權、分享企業上市前至上市后的溢價收益，首次突破單只標的10%的基金倉位限制，首次解決投資未上市公司股權的產品流動性問題……除此之外，嘉實元和的誕生還具有社會意義――為普通百姓參與國企改革創造了一種可行的模式，從此，國企改革的紅利不再被外資和機構投資人獨享，而將澤被社會大眾，并且改革進程將公開透明。
中國石化銷售有限公司（以下簡稱“中石化銷售”）的千億股權規模認購曾被100余家機構、7000億資金追逐，唯獨嘉實基金提出了一份公眾參與的方案，這份20多頁的方案報告中有3頁核心亮點受到了中石化管理層的重視，匯報約10天后即獲得了中石化的肯定，并最終獲配50億元的份額。而監管層則在不到4個月的時間里，以開放審慎的支持態度，通過了嘉實元和的申報，并審慎地提出了銷售適用性等創新設計。
4個月，看似短暫，卻情節緊張；1.4%的股權，看似不多，對國企改革和公募基金業來說，卻是一大步，從此公眾在國企改革中有了一席之地，公募基金業也趟出了一條支持實體經濟的新路。
好機會如何讓普通大眾能夠參與
2014年2月19日，中石化正式明確油品銷售業務板塊引入社會和民營資本參股，并在3月24日，公布改革時間表，打響了國企混合所有制改革的第一槍。趙學軍透露，得知這一消息后，自己便在思考如何讓公募基金參與，”
“我非常關注在這里有沒有機會，正像所有的機構投資人都高度看重這樣的機會，而我同時在想好機會如何讓普通大眾能夠參與?！壁w學軍表示。
首先得確定這是個好事，中石化銷售引資重組，拿出優質資產試水混改對社會資本產生較強的吸引力。其次，其銷售業務有向上的成長空間，它旗下便利店零售網絡未來可以做O2O等業務，想象力夠大?！壁w學軍說。管理公募基金15年，他覺得，像這種確定性的獲利機會，能落到普通老百姓頭上的太少。
“嘉實一直以來的樸素思想，是找到真正的能夠給投資人創造好的收益的東西。這也是公募基金的初心?！?/p>
趙學軍透露，自己在那個月里，“每天晚上睡覺都想這個事怎么辦”。最終他想到利用封閉式基金的形式認購。封閉式基金可上市交易，既能巧妙化解認購后的股權流動性問題，而且公募基金有著完善的信披制度，能讓國企改革變得公開透明。
5月下旬，趙學軍帶著得一份20多頁PPT的報告，來到中石化，向其引資領導小組做了匯報。彼時中石化銷售公司重組正面臨各方要求獲配的壓力。知情人士透露，共有127家機構、約7000億資金，爭奪著約1000億規模的股權。
過去國有資產轉制，個人投資者沒機會參與，但是外資、機構投資者卻拿走了改革的紅利，如今再有一次歷史機遇，應該為公眾爭取一席之地，而這樣的方案，只有公募基金可以制定。
嘉實的方案契合了中石化“三公一透”、“三個優先”的引資原則，即公平、公正、公開和透明，產業投資者優先、國內投資者優先、惠及廣大人民的投資者優先。約10天后，嘉實便得到了中石化的積極回復。
9月14日，中石化公告稱，中石化銷售于9月12日與投資者簽署了增資協議，25家境內外投資者以現金共計人民幣1070.94億元（含等值美元）認購增資后銷售公司29.99%的股權。其中，嘉實基金獲得50億元、約1.4%的股權獲配額度。成為25家公司中唯一以公募產品形式入資的資管機構。此外，公告也顯示嘉實基金子公司嘉實資本認購100億元，持股2.8%。兩者合計持股比例相加達到4.2%，嘉實成為此次“混改”各路資本中持股比例最大的機構。而數字之外，在中石化銷售的改制方案當中，讓公眾參與，已然成為其中的亮點，具有標桿和樣本的價值。
“如果不是央企的社會責任感，也不會有這個亮點。”趙學軍說。
10萬門檻背后的酸甜苦辣
從2月19日到9月14日，半年多時間，中石化的改革時間表緊湊。要配合其改革進度去申報基金并獲批發行，并不容易。從嘉實元和的設計來看，其當時有多項大刀闊斧的創新，面臨政策障礙。首當其沖的是投資未上市公司的股權，這在中國公募基金歷史上從未有過，過去公募基金投資股票局限于二級市場。除此之外，嘉實元和投資中石化銷售這一家公司股票的資產比例可達50%，突破了公募基金的“雙十”規定。根據公募基金運作管理辦法，單只基金持有一家上市公司的股票，其市值不能超過基金資產的10%。
“但實際上，這兩個做法并不違背基金法?！壁w學軍說。根據2013年6月1日實施的新修訂的證券投資基金法，并沒有規定證券，局限于二級市場。而雙十規定，也只是《公募基金運作管理辦法》的規定。
實際上，近年來，證監會為支持公募基金產品創新，在現有法律框架下不斷推出支持創新的舉措。例如黃金ETF等產品，投資標的并非傳統意義上的證券，而本次嘉實基金推出的投資非上市公司股權的元和基金，即是上述創新旗幟下的一次歷史性實踐。按照《證券投資基金法》的規定，公募基金可投資公開市場上可轉讓的證券以及證監會規定的其他品種。證監會依據《證券投資基金法》的這項授權性規定，確認非上市公司股權可作為嘉實元和基金的投資標的，既遵守了法律的規定，又突破了傳統思想的禁錮，這對公募基金行業的產品創新，推動公募基金行業發展具有重要的里程碑意義。
趙學軍透露，投資未上市公司股權，體現了證監會對“金融要服務實體經濟“的共識，因此嘉實元和得到了監管層的大力支持，得到了積極正面的回復。
“一個政府的審批機構和一個已經公布的改革時間表，要能夠對上，這個難度相當大。”回憶起來，趙學軍用了“酸甜苦辣”四個字來形容?！皬姆ㄒ庍m應性，創新的操作性，估值、信息披露等等，每一個環節都要經過審查，正常的創新產品審查周期會非常長，可能一個創新的審批，需要先制定一個辦法再批。因此，這里有極大的信任，極大的理解和極大的支持。證監會從領導到機構部、基金監管處各級領導為這件事付出了巨大的努力，光是各項研討會、辦公會就開了很多次?！?/p>
根據本報2014年6月的報道，彼時證監會了《關于大力推進證券投資基金行業創新發展的意見》，明確支持有條件的機構圍繞市場需求自主開發跨境跨市場、覆蓋不同資產類別、多元化投資策略、差異化收費結構與收費水平的公募基金產品。鼓勵公募基金在投資范圍、投資市場、投資策略和產品結構等方面大膽創新。如今來看，這一文件，或許是為嘉實元和的創新提供政策鋪墊。
