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摘要：生物資產是農業養殖類企業的重要資產，其對報表所反映的財務狀況、經營成果、現金流量等均會產生很大的影響。由于生物資產在其成長、繁殖方面的特殊性，大大提高了確定其實際數量的專業性，再加之不可預測的自然災害，進一步增加了生物資產確認和計量的復雜性，使其往往成為企業進行盈余管理的手段。而有些企業過度利用生物資產進行盈余管理，實質上已然變成財務欺詐。利用生物資產進行盈余管理有利有弊，本文在分別分析利弊之后，提出應采取有針對性的措施趨利除弊，以公允反映企業生物資產的真實情況，保護投資人的利益，促進資本市場的健康發展。
關鍵詞：生物資產;盈余管理;上市公司;資本市場
近年來，上市公司為自身利益或市場價值最大化進行盈余管理已不鮮見，而盈余管理的手段多種多樣，其中利用生物資產進行盈余管理是不少農業養殖類上市公司的通行做法。但盈余管理并非有百利而無一弊，超出界限的過度的盈余管理實質上就是財務欺詐，最終會使企業失去投資者的信心從而走上不歸路。其中最典型的案例當屬獐子島公司，該公司是目前國內最大的水產養殖為主，集海珍品育苗、加工、貿易等于一體的綜合性海洋食品公司。2014年，獐子島扇貝離奇死亡是當年的黑天鵝事件之一，公司在第一、二季度均盈利的情況下，10月份突然公告第三季度發生巨額虧損，虧損原因是公司養殖的主要海產品扇貝所處北黃海水域發生百年一遇的“冷氣團”，導致扇貝、蝦夷等重要的存貨大量死亡或游走，于是公司放棄當季的采捕，注銷并計提大額資產減值準備，結果導致第三季度公司巨額虧損8.12億元人民幣。股市為之嘩然，股民為之震驚，“冷氣團”會否造成這么大的損失？養殖公司的災害預警有沒有做？死了這么多扇貝導致如此巨大的虧損是如何計量的？而這之后審計的大華會計師事務所以及負責確認自然災害損失的《中國科學院海洋研究所會議紀要》更不能讓投資者信服，尤其是大華會計師事務所按僅參與了3天的盤點（公司盤點時間為28天）就做出監盤數據與公司存量調查報告基本吻合的結論，實在給人感覺是在應付交差。接下來離奇的戲碼還在繼續，2015年6月公司業績預告顯示轉虧為盈，理由是2014年游走的扇貝又回來了。2017年三季報中繼續向市場釋放積極信號，預計當年歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.9億~1.1億元，同比增長13.07%左右。但沒過多久，2018年1月30日晚公司公告稱，在年末存貨盤點時又發現異常，可能對部分海域的底播扇貝蝦夷計提存貨跌價準備或核銷處理，預計2017年業績虧損5.3億~7.2億元，由盈轉虧就這么快這么奇葩。只要稍有常識的人就會感覺其中有詐，扇貝真是好東西，說走就走，說死就死，說回就回，已經成了公司財報的調節器。想盈利拉高股價它就回來，隱瞞不了實際的虧損就再讓它跑，如此這般這家公司的盈余管理真是收放自如。那么就有必要分析一下原因，為什么該公司會頻頻利用其擁有的生物資產進行盈余管理？便利條件主要有兩個：一是養殖企業資產核算的專業性和復雜性；二是難以預測和控制的自然災害。獐子島利用這兩個條件進行的盈余管理實際上變成了財務造假。為進一步說明問題，下面先界定兩個概念。
1生物資產與盈余管理
1.1生物資產
按企業會計準則的解釋，生物資產是指與農業生產相關的有生命的（即活的）動植物。生物資產具有特殊的自然增值性，尤其是對于農業企業而言，一方面是其資產的重要組成部分，另一方面其生長環境的復雜性，所面臨自然條件的不可預測性導致類似扇貝、蝦夷等海洋生物資產難以準確盤點，使其成為企業進行盈余管理、財務造假的對象，這也成了注冊會計師審計的難點。
1.2盈余管理
什么是盈余管理存在不同的意見和表達方式，其中有兩個權威性的定義：一是美國會計學者斯考特在其著作《財務會計理論》中指出，盈余管理是在GAAP（一般公認會計原則）允許的范圍內，通過對會計政策的選擇使經營者自身利益或企業市場價值最大化的行為；二是美國會計學家凱瑟琳.雪珀認為，盈余管理實際上是企業管理人員通過有目的地控制對外財務報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。盈余管理產生的原因是多元化的，但其根本原因在于企業管理當局與利益相關者（股東、債權人、客戶、職工及政府部門等）之間利益訴求不同。前者作為企業的經營管理者，面臨嚴格的監管，而這些監管與數據相關，如反映財務狀況和經營成果的會計數據不好時，商業銀行不會向企業貸款、企業發行的股票、債券等無人問津，同時公司業績與高管薪酬掛鉤的情況下，管理者可能在應計制度的前提下選擇將未來的收益提前確認。而利益關系人的股東則關心公司股價的變動、每股收益水平及公司分紅情況，當這些無法滿足預期時，他們會選擇用腳投票。因此，企業管理者出于公司及自身利益的考慮就有了充分的動機進行盈余管理。再加上權責發生制固有的缺陷、會計政策的靈活性和多樣性以及會計要素的復雜性（如生物資產）又為盈余管理提供了充分的條件。
2利用生物資產進行盈余管理之利分析
2.1企業會計準則的空間利用
按企業會計準則—存貨的相關規定，企業對持有的存貨在資產負債表日要進行減值測試，當成本高于可變現凈值時要按可變現凈值計量，同時按成本與可變現凈值之間的差額計提存貨跌價準備計入當期損益。已計提存貨跌價準備的存貨，以后市場環境發生變化，減記其價值的影響因素已然消失的情況下，對該項、該類或合并存貨已計提的跌價準備可以轉回，轉回的存貨跌價準備與計提該準備的存貨項目或類別應當存在直接對應關系，轉回的金額以存貨跌價準備的余額沖減至零為限。準則的這一規定說明，對于作為存貨的生物資產可以在計提跌價準備之后再轉回，這種計提后再轉回對企業的盈余會產生完全相反的影響。計提存貨跌價準備時計入當期損益“資產減值損失”中，會造成當期利潤的減少，而轉回時是沖銷“資產減值損失”，又會導致轉回當期利潤的增加。企業可以在銷售狀況良好，存在較多收入的情況下對作為存貨的生物資產多提跌價準備，一方面當年較多的收入可用以抵扣資產減值損失，更重要的是另一方面，為以后銷售業績不佳的年份提前做好準備，這種準備可稱為“以豐補欠”，未來收入不多時，可以存貨跌價準備的轉回增加收益、擴大利潤，最直接的好處是企業管理人員自身利益的最大化和董事會成員所代表的股東利益最大化。
2.2反映企業管理層對可持續盈利能力的偏好
對于非企業以外的市場主體而言，需要接受的事實是盈余管理不可能被杜絕，因為這種行為是基于有關可持續盈利能力的內部信息。任何一個企業尤其是上市公司，主觀上都想讓自己的企業基業常青，做成百年老店，所以不可能在某一年度列報較高的盈利，關注可持續的盈利才是理性企業管理者的正確思維方式。否則未來盈利的下滑會直接通過資本市場反映出來，最終導致股票遭遇拋售、股價一瀉千里、其他融資途徑行之無效……這些懲罰是管理者們不愿看到的。對于專注于企業長遠、可持續發展的管理者，他更應偏好長期、可持續的盈利能力而不是計效一時的短長。如一家公司每年可實現的盈利是1000萬元，如果某年由于出售一項固定資產實現利潤100萬元，并且假定這項出售業務導致當年利潤增加到了1075萬元，此時往往管理者不會選擇將當年的盈利水平報告為1075萬元，超過其長遠可持續的盈利能力，而可能對相對好操控的生物資產計提75萬元的減值準備，目的是為把盈利降低到1000萬元。
3利用生物資產進行盈余管理之弊分析
3.1資產賬實不符，導致不可靠的會計信息
一方面，對于擁有大量生物資產的農、林、牧、漁企業，其生物資產從取得、庫存到銷售的業務核算，影響了報表所反映的財務狀況、經營成果及現金流量；另一方面，由于生物資產在計量方面的特殊性，導致要確認報表上所列數字的真實性非專業人員不能為。如獐子島的生物資產是采取圍堰養殖的方法，即把幼苗直接放入大海底層，由自然界而非人工的方式向其提供成長所需食物，這些食物主要來自于海底的微生物。這種養殖方式降低了人工拋散餌料的成本及由此可能對海洋環境造成的污染，并且這些幼苗完全在自然的環境下生長，自然災害和天敵是其成長過程中必須自行面對的不利因素，能夠存活下來長成成品的生物資產，其口感、營養等必然優于其他人工飼養下的同類產品。但其缺點也不言自明，這種基本沒有人工干預的散養方式造成海底生物資產分布情況很難把控，其成長速度因個體適應能力的差異而各不相同，投放市場的銷售價格差別也很大，但按成本模式對生物資產計量體現不出這種差異，按公允價值計量的條件又很嚴格，最終導致賬實不符。而作為上市公司在面臨股價壓力的情況下，利用生物資產本身特殊性進行盈余管理的動機非常強烈，于是報表上的數字會通過生物資產的“游來游去”發生戲劇化的變化。會計信息的可靠性直接影響其相關性，投資者無法利用這些信息進行決策和判斷，其結果是表面上的盈余管理實質上就是財務欺詐，躲得了初一躲不過十五的上市公司必然遭到投資者的唾棄。
3.2掩蓋經營風險，影響資本市場的健康發展
在養殖類企業遇到突發的自然災害影響到其生物資產的成長和捕撈數量，并由此造成大量減值的情況下，企業已面臨嚴重的經營風險，這時正確的做法是一方面通過各種可行的途徑加以補救，比如災害過后再次投放大量幼苗、擴大養殖面積、通過由專業人士評估后重新確定圍堰方位等；另一方面應向市場公布真實情況并進行風險警示。很多時候，資本市場上某上市公司股價的劇烈動蕩是因為真相不明、謠言四起造成的，所以自說自話地掩蓋經營風險只圖一時自保，到頭來是搬起石頭砸自己的腳。我國資本市場發展到今天，已有上市公司3500多家，各行各業優秀企業紛紛通過IPO進入資本市場，對投資者來說，存在大量的可選擇的投資機會本是好事，但在數量不斷增加的情況下如果上市公司的質量不提高，不建立完善的信息披露制度和退出機制，投資者會失去信心。企業通過盈余管理來掩蓋經營風險、掩蓋虧損的投機行為勢必會傳導給投資者，造成投資者的投機行為，也就是企業能否長遠、可持續發展對他們不重要，企業欺詐粉飾報表是為欺騙投資者以募集更多的資金，而投資者的投資也只為獲取股價的差額在高位離場變現，久而久之，資本市場的發展何談健康。
4積極采取相應措施，趨利除弊
4.1完善生物資產會計準則
4.1.1放寬采用公允價值計量的條件
生物資產集生物與資產的雙重屬性，生物是指有生命的動植物，資產是指能給其擁有者帶來經濟利益的資源。前者是其他資產所不具備的，作為生物強調其自然增值性，生物在自然條件下會生長繁殖，而生長繁殖就會影響其本身的質量和數量，這就與企業的其他存貨和固定資產有明顯差異，應當要求擁有生物資產的企業監控它的生長繁殖情況，影響到質量和數量需及時在報表中披露。生物資產的這一特點也對傳統的成本計量屬性提出了挑戰，隨著其成長，生物資產的價值是在增值的，若仍按成本計量不能反映真實情況，而目前生物資產準則對于按公允價值計量設置了嚴格的門檻。筆者認為應適當放寬生物資產采用公允價值計量的條件，同時加強相關信息的披露，比如該資產的品種、規格、成長繁殖速度、實物數量等一系列影響公允價值變動的因素，能更好地提高會計信息的真實性和相關性。
4.1.2生物資產應按其成長的不同周期性分別進行會計核算
生物資產還有其顯著的特點就是成長的周期性，該周期大致分為成長期、成熟期、繁殖期和衰退死亡期，在每個不同周期其成長速度、成本投入、折舊損耗等情況均不相同，如按同一標準核算不同周期的生物資產顯然是不恰當的。如在成長和成熟期，生物資產增值速度快，尤其是珍貴的深海漁產，長大一公分的價值增長往往相當驚人，所以應按以市場價格為基礎的公允價值計量并隨時披露其長勢情況。而到了繁殖期，包括餌料、人工監護等成本投入增加，而且這段時間風險也相對提高，所以應遵循謹慎性的核算原則，按成本計量，并且對可能發生的變質、死亡等充分計提減值。對于新生的生物資產，亦應從專業角度判斷其成活率后相應增加資產的數量和價值。而處于衰退死亡期的生物資產，通過已計提的減值準備注銷其賬面價值。由于非常規因素導致的意外衰退和死亡（如自然災害、投毒偷捕等），應詳細披露原因及對財務狀況、經營成果等造成的影響。
4.2改善審計程序和方法，擴大注冊會計師的知識層面
對實物資產的審計程序中，監盤是不可替代的，不能將這一程序流于形式，更不能以生物資產生存環境特殊難以盤點為由走馬觀花。審計人員應根據審計業務的特點，一方面擴充自己的知識層面，多了解和掌握相應的專業知識，使自己不至于是一個徹底的“門外漢”而受被審計單位的蒙蔽。另一方面，在實地盤點獲取直接證據的前提下，通過走訪、調查企業員工、當地居民及專業協會，并與同行業同地區其他企業進行橫向比較以收集間接證據，來佐證或置疑直接證據，從而降低審計風險，保證審計結論的可信性。隨著我國經濟的高速發展，各行各業的上市公司層出不窮，對于上市公司財報鑒證人的注冊會計師的要求進一步提升，從制訂審計計劃開始就要充分了解被審計單位的基本情況，其中行業特征更是重中之重。接下來在收集審計證據階段，亦應注意對證據來源和可信性的甄別、篩選，形成完整的審計鏈條。對于要利用第三方的證據資料，應首先評審其獨立性，如與被審計單位有利益關系的，應增加第三方的數量，避免盲目采信影響審計證據的權威性。
4.3改進績效評價體系，降低盈余指標的權重
對企業業績評價方法很多，如杜邦財務分析法、平衡記分卡、EVA經濟增加值等，由此就形成了不同的評價體系，每種體系各有自己的評價指標，這些指標一般分為財務指標和非財務指標。前者如盈利能力、償債能力、資產管理能力、成長能力等，后者則是從創新、研發費率、新產品開發銷售率、顧客滿意率等方面反映企業的經營業績。而在財務指標中，最受重視的往往是盈利能力，它是通過銷售凈利率、凈資產收益率、成本率等來反映企業獲取利潤的能力。這些比率也成了企業主攻的方向，只有這些指標好看了，在資本市場才能獲得投資人的青睞。但這些指標最大的問題是其短視性，僅能反映企業在一定時期獲取利潤的能力而并非長期，通過生物資產進行盈余管理就是來解決一時的問題，粉飾一個營業周期的利潤。因此在績效評價方面，適當降低盈余指標的權重，對反映企業各方面情況的指標做到持續、綜合的考量才是出路所在。
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作者:王赟智 單位:廣東外語外貿大學會計學院
