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摘要：“巴塞爾協議Ⅲ”頒布后，全球銀行業開始意識到資本結構管理和流動性風險管理的重要性，而我國銀保監會也陸續實施了一系列相關政策與措施，資本結構和流動性風險管理現已成為我國商業銀行資本運營的重要組成部分。本文對基于資本結構的我國商業銀行流動性風險管理的現狀做出了基本概述，著重分析了目前我國銀行業現存體制下的流動性風險管理存在的問題，并針對這些問題提出了四條有效解決措施，完善管理流動性風險的內控措施，增強銀行業抵御風險的能力，保障金融市場穩健運行。
關鍵詞：資本結構；商業銀行；流動性風險管理
近幾年，我國商業銀行資本充足率穩中有升，整體保持在14.21%，提升了2.08%。但不同類型的銀行也存在分化，其中2014年3月至2020年6月國有大行的資本充足率在15.92%，有較強的抗風險能力。而其他中小型銀行，例如城商行、農商行等資本充足率分別為12.92%和12.23%，后者不升反降，下降了1.06%。尤其受今年疫情影響，中小銀行資本充足率在過去幾年并未得到改善，甚至有所惡化。顯然，不同類型的銀行在業務模式、復雜程度、資本結構等方面的差異慢慢凸顯出來，再加上金融去杠桿以及宏觀審慎監管的政策實施，使得不同類型的商業銀行均面臨著不同程度的資金壓力，從而形成了流動性缺口。
一、基于資本結構的我國商業銀行流動性風險管理現狀概述
流動性風險是商業銀行經營過程中面臨的主要風險之一，是指商業銀行沒有足夠的現金來滿足客戶隨時的取款需要和客戶合理的貸款需求或其他及時的現金需求而引起的風險。由于金融業的特點之一是風險具有傳染性，商業銀行作為主要的金融支柱，與其他金融機構之前有著復雜的債權債務聯系，一旦商業銀行出現流動性危機，則會導致市場存在金融恐慌從而引發金融動蕩。為了加強管理我國商業銀行的流動性風險，進一步推進商業銀行夯實流動性風險管理基礎，我國銀監會于2012年6月頒布《商業銀行資本管理辦法（試行）》，2014年2月又了《商業銀行流動性風險管理辦法（試行）》，2018年5月正式了《商業銀行流動性風險管理辦法》，基于資本結構提出了一系列管理辦法，進一步完善了流動性管理框架，保證銀行體系安穩良好運行。
二、基于資本結構的我國商業銀行流動性風險管理出現的問題
（一）商業銀行資產負債率過高，資產負債期限嚴重不匹配。最近幾年，我國金融市場發展迅速，資本市場活躍度日益上升，但與發達國家相比，我國居民和企業部門的資產投資仍然以間接投資為主，對商業銀行依賴性嚴重，風險偏好偏保守。從資產端來看，這就導致商業銀行資金來源短期化。同時，我國商業銀行以高收益化為目標，利潤主要來源于利息差。從負債端來看，資金借出的期限偏于中長期。根據中國銀行業監督管理委員會年報顯示，2011—2016年我國銀行業中長期貸款占比不斷上升，已超過50%的水平，而存款和短期貸款的比重趨于下降，資產負債期限嚴重不匹配，存貸款期限錯配問題日益突出。在這種商業模式下，商業銀行之前采取的發行同業存單的融資方式或將面臨較大的壓力，且資金來源不穩定，一旦存款人大規模取款就很容易引起銀行擠兌，從而引發流動性風險。
（二）商業銀行資產質量下行，資金回收越來越困難。由于我國商業銀行的利潤來源主要是凈息差，巴塞爾協議Ⅲ頒布后對銀行的利潤有諸多限制，減少了銀行的利潤來源，導致出現了部分貸款逾期難以收回的情況。此外，商業銀行管理資產的能力不足，加上宏觀經濟周期下行以及疫情影響，經營穩定性受到了極大的影響。房地產、水泥、鋼鐵等行業出現產能過剩現象，而大部分投資資金都來源于銀行信貸，具有很高的信用風險。隨著行業進行周期性調整以及市場需求發生變化，商業銀行不良貸款余額不斷增加，信貸資產質量存在一定下行壓力，資金回收困難，一旦遇到系統性風險，銀行的流動性風險發生的可能性就會非常高。
（三）商業銀行資本充足水平低，杠桿水平高，自有資金抵御流動性風險能力不足。近年來，商業銀行為了監管套利通道業務高速發展。然而，我國商業銀行的自有資本的規模相對于資產規模的增長速度而言，仍有很大差距。其中截至2016年，部分商業銀行的資本充足率不足12%，甚至有些中小銀行的資本充足率低于監管要求，抵御流動性風險的能力較差。同時，在我國大力推行金融去杠桿的背景下，銀行業面臨著超常規的資金需求，宏觀審慎監管的資本金要求和杠桿考核將對商業銀行的流動性風險管理提出更高的要求。
（四）利率市場化進一步加大對商業銀行流動性受資金利率的影響。隨著利率市場化的推行，疏通實體經濟的利率傳導機制，我國中國人民銀行取消了存貸款利率的限制，而是推行貸款市場報價利率（LPR）作為貸款利率定價的參考標準。市場利率取決于市場資金的供需水平，僅僅將央行的基準利率作為參考。當銀行存在資金利率缺口時，利率的變化將會對銀行利率資產和負債產生影響，進而影響到銀行的資產負債流動性。在金融創新的背景下，商業銀行獲取資金的渠道越來越狹窄，攬存難度增大，這對于將存款作為主要負債來源的商業銀行來講，存貸比下降，有關流動性監管指標受到負面沖擊，流動性風險很可能上升。隨著金融市場的高速發展，利率市場化會增加資金的趨利性，這勢必會增加資金的流動頻率，從而加劇商業銀行的期限錯配，增加流動性風險。
三、基于資本結構的我國商業銀行流動性風險管理策略分析
（一）健全流動性風險預警機制，完善流動性風險內控機制。有效解決流動性風險的措施之一，即為建立健全流動性風險預警機制，完善內部風控機制。一方面，在滿足監管部門要求下，商業銀行要制定詳盡的政策措施。根據不同的監管要求，加強不同機構和部門的協調配合。要明確職責分工，從各個重要部門的管理層當中選拔成員，委員會要定期地討論、制定流動性風險管理的方案，從而能夠有效的確保銀行流動性在安全的范圍內同時，監督部門也要實時監測影響流動性風險的因素，做到及時反饋，從而進行有效的流動性風險管理。另一方面，我國商業銀行要利用金融科技技術，不斷優化數據的業務標準，提高數據質量，為流動性風險計量的準確性打下良好基礎。做好流動性壓力測試，不斷提高管理系統的性能，擴大管理系統的覆蓋面，不斷提高自身風險識別、風險計量和風險控制的能力，提高流動性風險管理的細致化和專業化程度。
（二）加強資產負債管理，優化資產負債結構。商業銀行的資產分為現金、證券投資、貸款和自有資產四個部分。目前，我國商業銀行仍是以貸款作為收益的主要來源，證券投資所占的比重很小。五大行的貸款金額占總資產的比例均在50%以上。同時，銀行的存貸款比例比較高，資金占用比高，從而導致銀行的可用資金較少。負債率過高使得商業銀行的流動性相對較差，潛藏高風險。因此，商業銀行應該嚴控中長期貸款在銀行資產中的規模占比，擴大資金的使用途徑，充分利用多種金融工具，例如同業拆借、回購交易、購買國債等業務，嚴格公開風險權重高的資產占比，增加低風險流動性高的資產比重，優化資產負債結構，在提高資產使用效率的同時保持較低的資產負債率。
（三）加大不良資產處置力度，增強信貸資產流動性。作為實體經濟運行的“晴雨表”，商業銀行的資產質量是極具重要的指標之一。近年來我國銀行業的不良貸款率略有下降，資產質量穩中向好，但是信貸資產仍處于高風險水平。我國商業銀行仍需加大不良資產的處置力度，提高撥備覆蓋率增加風險抵補能力。還可以采用現金清算、資產重組、資產證券化等市場化處置手段，提高資產管理水平，增加管理效能，以保證資產質量潔凈。除此之外，政府還應給予一定的稅收優惠，鼓勵商業銀行動用更多自有資金處置不良貸款，加速風險出清，增強信貸資產的流動性，降低風險。
（四）合理放寬上市融資渠道，提升資本充足水平。商業銀行采取多種途徑來補充自有資金，上市銀行的資本充足率近幾年明顯上升，從而增加了銀行業的抗風險能力，并且也為實體經濟提供了更穩定的資金支持。由此可見，商業銀行不僅要通過增加金融產品的種類來利用外部融資，更要重視內源性資本生成能力的提高。隨著金融科技的發展，銀行的資管業務以及融資方式的轉型勢在必行，要合理放寬以后的上市融資渠道，擺脫對外部資本補充的依賴，通過盈利增長帶動內生性資本提升，從而提升資本充足率，增強商業銀行的流動性風險管理能力。同時，表外業務的發展對于商業銀行的監管要求帶來了一定的挑戰，高風險業務提升盈利能力的同時也增大了商業銀行面臨的信用風險以及流動性風險。商業銀行在資管新規的引導下，應當理性發展表外業務，打破剛性兌付、資金池嵌套等問題，加大對影子銀行體系的監管程度，確保銀行業的流動性安全。
四、結語
商業銀行作為中國實體經濟的“晴雨表”，對我國經濟發展有著舉足輕重的作用。隨著新的資本監管政策和流動性風險監管體系的出臺，對我國商業銀行的資本結構和流動性風險監管兩個方面提出了更高的要求。本文在詳細分析當前我國商業銀行流動性面臨的主要問題后，認為應當采取針對性的防范措施，才能進一步提升流動性風險管理的管控能力。
參考文獻：
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[4]惠子.論巴塞爾資本協議Ⅲ下我國商業銀行流動性風險管理[D].長春:吉林大學,2013.
作者:韓雪 單位:錦州銀行股份有限公司阜新分行
